В среду Goldman Sachs пересмотрел свою позицию по SMS Co Ltd. (2175:JP) (OTC: SMSZF), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и снизив целевую цену с 3 000,00 JPY до 2 000,00 JPY.
Корректировка связана с необходимостью компании сократить расходы на рекламу во второй половине финансового года, заканчивающегося в марте 2025 года, чтобы достичь годовых целей по прибыли, что может привести к замедлению роста выручки в сегменте карьеры в ближайшие годы.
Goldman Sachs также пересмотрел свои оценки операционной прибыли SMS Co. на 2025-2027 финансовые годы, снизив их на 3%, 10% и 15% соответственно. Кроме того, фирма увеличила предполагаемую средневзвешенную стоимость капитала (WACC) для своей 10-летней модели дисконтированных денежных потоков (DCF) с 7,0% до 8,5%, что способствовало снижению целевой цены.
Новая целевая цена предполагает потенциал роста примерно на 18%, что теперь считается соответствующим медиане вселенной покрытия Goldman Sachs для акций малой и средней капитализации, которая имеет медианный потенциал роста 24%.
Понижение рейтинга происходит после того, как цена акций SMS Co. продемонстрировала значительное отставание по сравнению с Tokyo Stock Price Index (TOPIX), снизившись на 36,9% с момента повышения рейтинга акций до "Покупать" 22.11.2023. За тот же период TOPIX вырос на 11%.
Goldman Sachs объясняет слабую динамику акций SMS Co. существенной коррекцией оценок акций роста малой и средней капитализации, вызванной ростом процентных ставок в США. Фирма также отмечает, что, несмотря на агрессивный найм карьерных партнеров, рост выручки SMS Co. не улучшился, что, как полагают, является результатом ухудшения внешней среды.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.