В четверг Barclays сохранил рейтинг "равновесный" для Etsy (NASDAQ: ETSY), но снизил целевую цену до $55 с предыдущих $60.
Корректировка последовала за отчетом Etsy о валовых продажах товаров (GMS) за третий квартал, которые оказались на 2% ниже консенсус-прогноза. Несмотря на снижение GMS, консолидированная выручка и EBITDA Etsy превзошли ожидания на 1% и 3%, или $6 млн, соответственно. Это превышение было обусловлено благоприятной комиссией и сокращением затрат на разработку продуктов.
Прогноз компании получил неоднозначную интерпретацию, так как ожидается небольшое улучшение GMS из-за более легких сравнений. Однако Etsy не оправдала прогнозных ожиданий в двух из последних трех кварталов, что подчеркивает текущую сложную ситуацию для дискреционных расходов.
Barclays отметил, что хотя некоторые проблемы Etsy являются самостоятельно наложенными, они являются частью стратегии по улучшению курирования и дифференциации платформы для будущих выгод. Это включает в себя устранение распространенных продуктов, улучшение возможностей поиска и приоритетизацию установки приложений, что приводит к 40% увеличению пожизненных расходов пользователей.
Анализ Barclays предполагает, что консенсус-прогнозы по выручке и EBITDA для Etsy, вероятно, увеличатся после последних результатов компании. Однако фирма указала, что акции Etsy могут оставаться непопулярными среди инвесторов до появления более четких признаков восстановления GMS.
Комментарий аналитика отражает мнение, что хотя Etsy сталкивается с макроэкономическими проблемами, стратегические решения компании направлены на укрепление ее рыночных позиций при восстановлении дискреционных расходов, даже если это может способствовать краткосрочному снижению.
В других недавних новостях, Etsy сообщила о смешанных результатах за третий квартал 2024 года на фоне сложных макроэкономических условий. Валовые продажи товаров (GMS) онлайн-маркетплейса снизились на 4,1% в годовом исчислении до $2,9 млрд, при этом маркетплейс Etsy испытал падение на 6%.
Несмотря на это, выручка Etsy выросла на 4,1% до $662 млн, поддерживаемая увеличением комиссии и солидной скорректированной маржой EBITDA около 28%. Уровень активных покупателей оставался стабильным на уровне около 91 млн, что указывает на устойчивость потребительской базы.
Кроме того, Etsy представила физические подарочные карты и улучшила функции пользовательского опыта, при этом Depop показал сильные результаты, особенно на рынке США. С другой стороны, количество активных продавцов снизилось до 6,2 млн, что на 8,5% меньше по сравнению с предыдущим годом, а GMS на одного активного покупателя также немного снизился до $123.
На будущее Etsy прогнозирует снижение GMS в низком или среднем однозначном диапазоне для четвертого квартала 2024 года, с оценкой комиссии в 22,3%.
Эти недавние события подчеркивают стратегические корректировки и улучшения продуктов Etsy, направленные на навигацию через период экономического спада. Хотя GMS снизился, рост выручки компании и стабильное количество активных покупателей указывают на устойчивую бизнес-модель, способную выдержать рыночные колебания.
Инсайты InvestingPro
Недавние показатели и стратегические решения Etsy соответствуют нескольким ключевым метрикам и инсайтам от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет $5,51 млрд, что отражает ее значительное присутствие в сфере электронной коммерции. Несмотря на недавние проблемы, Etsy сохраняет впечатляющую валовую маржу в 70,78% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, что подтверждает совет InvestingPro о "впечатляющей валовой прибыли" компании.
Текущий коэффициент P/E 19,87 и скорректированный коэффициент P/E 17,58 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что Etsy торгуется по относительно умеренной оценке. Это дополнительно подчеркивается советом InvestingPro, указывающим, что Etsy "торгуется по низкому коэффициенту P/E относительно краткосрочного роста прибыли", что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость.
Однако недавние показатели акций были сложными, с общей доходностью за 3 месяца -26,33% и за 6 месяцев -30,12%. Это соответствует еще одному совету InvestingPro, отмечающему, что "акции сильно упали за последние шесть месяцев". Несмотря на эти краткосрочные трудности, Etsy остается прибыльной, с базовой прибылью на акцию $2,41 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Etsy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.