В среду Truist Securities скорректировала целевую цену акций Caterpillar (NYSE: CAT), незначительно снизив ее с 456,00 до 454,00 долларов, при этом подтвердив рекомендацию "покупать" по акциям. Корректировка последовала за отчетом Caterpillar о прибыли за третий квартал, который показал снижение стоимости акций на 2% по сравнению с практически неизменным показателем S&P 500 после того, как компания не достигла консенсус-прогноза по прибыли на акцию (EPS) на 3%. Несмотря на это, результаты соответствовали ожиданиям руководства.
Caterpillar сообщила о продажах в третьем квартале в размере 16,106 млрд долларов, что на 4% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и немного ниже прогнозов руководства. Это объясняется более слабыми розничными продажами в сегменте строительства и сроками поставок в сегментах ресурсов и энергетики и транспорта (E&T). Скорректированная операционная маржа компании составила 20,0%, что соответствует 20,8% за предыдущий год и прогнозам руководства. Результаты были сбалансированы благоприятным ценообразованием, в основном в E&T, и благоприятными производственными затратами, которые компенсировали более низкие объемы.
Несмотря на ожидание незначительного снижения продаж на весь 2024 год, Caterpillar ожидает, что скорректированная операционная маржа достигнет верхнего предела целевого диапазона, и не изменила своих прогнозов по EPS. Примечательно, что компания прогнозирует почти 10 млрд долларов свободного денежного потока (FCF) в сегменте машиностроения, энергетики и транспорта (ME&T), который планируется вернуть акционерам в виде дивидендов и выкупа акций.
Caterpillar также объявила о дополнительных многолетних капитальных инвестициях для увеличения мощностей по производству крупных поршневых двигателей, стремясь повысить производственные возможности более чем на 125% по сравнению с 2023 годом. Это следует за ранее объявленным четырехлетним планом капитальных инвестиций, направленным на удвоение выпуска крупных двигателей и запасных частей. Ожидается, что увеличение мощностей позволит удовлетворить прогнозируемый рост спроса в различных секторах, включая центры обработки данных, распределенную генерацию энергии, нефтегазовую отрасль и крупные горнодобывающие грузовики.
Портфель заказов компании остается солидным и составляет 28,7 млрд долларов, увеличившись на 100 млн долларов по сравнению с предыдущим кварталом, в основном за счет сегмента E&T. Запасы дилеров в настоящее время находятся на верхнем пределе целевого диапазона компании. Кроме того, маржа в сегменте строительной промышленности (CI) оказалась более устойчивой, чем ожидалось, и хотя ожидается ее умеренное снижение вместе с ценами, предполагается, что маржа останется на структурно более высоком уровне. В отчете предполагается, что рынок может не в полной мере оценивать потенциал маржи сегментов E&T и ресурсов.
Среди других недавних новостей, Caterpillar Inc (NYSE:CAT). сообщила о снижении продаж в третьем квартале на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 16,1 млрд долларов. Это снижение произошло в основном в сегментах строительной промышленности и ресурсов. Несмотря на это, компании удалось сохранить скорректированную операционную маржу на уровне 20% и скорректированную прибыль на акцию в размере 5,17 долларов. Был сгенерирован значительный свободный денежный поток, позволяющий компании продолжать вознаграждать акционеров существенными доходами.
Последние события также указывают на небольшое увеличение портфеля заказов до 28,7 млрд долларов, что свидетельствует о здоровом спросе в определенных секторах. Ожидания компании по скорректированной прибыли на акцию и операционной марже на весь год остаются неизменными, а целевые показатели денежного потока повышены до верхнего предела диапазона от 5 до 10 млрд долларов.
Что касается будущих ожиданий, предполагается, что продажи в сегменте строительной промышленности в четвертом квартале будут ниже из-за проблем с загрузкой арендного парка, в то время как в сегменте ресурсов ожидается умеренное снижение.
С более позитивной стороны, ожидается продолжение сильного спроса в сфере энергогенерации, что принесет пользу сегменту энергетики и транспорта. Аналитики из различных фирм отметили эти события, предоставив сбалансированный прогноз для Caterpillar Inc. на фоне этих недавних изменений.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые показатели Caterpillar и стратегические инвестиции соответствуют нескольким ключевым метрикам и выводам от InvestingPro. Несмотря на небольшое отставание от прогнозов по прибыли и снижение целевой цены, долгосрочные перспективы компании остаются положительными.
Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация Caterpillar составляет 184,12 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в машиностроительной отрасли. Коэффициент P/E компании на уровне 17,26 указывает на разумную оценку, особенно с учетом перспектив роста. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, указывающим, что Caterpillar "торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли".
Приверженность Caterpillar доходности акционеров очевидна в ее дивидендной политике. Совет InvestingPro подчеркивает, что компания "повышает дивиденды 11 лет подряд", с текущей дивидендной доходностью 1,46%. Этот последовательный рост дивидендов в сочетании с существенной программой выкупа акций компании соответствует плану руководства по возврату акционерам почти 10 млрд долларов свободного денежного потока.
Устойчивое финансовое здоровье компании подчеркивается ее сильными показателями прибыльности. С валовой прибылью в 21,72 млрд долларов и операционной маржой в 21,29% за последние двенадцать месяцев, Caterpillar демонстрирует свою способность поддерживать здоровую маржу несмотря на рыночные вызовы. Эта финансовая сила поддерживает амбициозные планы компании по капитальным инвестициям для расширения производственных мощностей, особенно в сегменте крупных поршневых двигателей.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Caterpillar, предоставляя более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.