В среду UBS пересмотрел свою позицию по Newmont Mining Corp. (NYSE: NYSE:NEM), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и скорректировав целевую цену до 54 долларов с предыдущих 67 долларов. Пересмотр последовал за результатами третьего квартала, которые привели к переоценке среднесрочных прогнозов добычи и свободного денежного потока (FCF) горнодобывающей компании.
Понижение рейтинга отражает снижение уверенности UBS в способности Newmont Mining соответствовать своим прогнозам и восстановить доверие рынка. Аналитик указал на значительное снижение среднесрочных прогнозов по добыче и FCF, что, в свою очередь, влияет на способность компании обеспечивать превосходную и устойчивую денежную доходность по сравнению с конкурентами.
Несмотря на это, ожидается, что Newmont объявит о дальнейшей продаже активов для поддержки краткосрочной денежной доходности, в сочетании с позитивным прогнозом по золоту.
Ключевыми факторами, ранее поддерживавшими рейтинг "Покупать" для Newmont Mining, были ожидания, что компания восстановит доверие к своим операционным показателям, ускорит денежную отдачу за счет продажи активов и достигнет умеренного увеличения добычи при более низких затратах и ограниченных капитальных расходах. Ожидалось, что эти факторы приведут к превосходному FCF и устойчивой доходности по сравнению с конкурентами в среднесрочной перспективе.
Однако результаты третьего квартала представили значительный негативный сюрприз: руководство указало на отсутствие улучшений в основном производстве, которое, по прогнозам, будет на 9% ниже прогноза, а затраты, как ожидается, будут на 16% выше прогноза к 2025 году. Это отсутствие ясности в отношении среднесрочных перспектив подрывает первоначальные причины рейтинга "Покупать" от UBS.
Фирма подчеркнула, что разочаровывающие результаты третьего квартала и последующие последствия для среднесрочной перспективы сыграли решающую роль в решении понизить рейтинг акций и снизить целевую цену.
В других недавних новостях, Newmont Corporation раскрыла свои финансовые результаты за третий квартал 2024 года, показав стабильную добычу золота и фокус на управлении затратами.
Компания добыла почти 1,7 миллиона унций золота и сгенерировала 1,6 миллиарда долларов денежного потока от операционной деятельности. Кроме того, Newmont инициировала программу обратного выкупа акций на 2 миллиарда долларов и вернула акционерам 786 миллионов долларов.
Кроме того, компания находится на пути к достижению целевого показателя добычи золота в четвертом квартале 2024 года в размере примерно 1,8 миллиона унций, с ожидаемым снижением совокупных затрат на поддержание до примерно 14,75 долларов за унцию.
Несмотря на такие проблемы, как рост затрат на рабочую силу и вопросы безопасности, Newmont объявила о продаже непрофильных активов, нацеливаясь на выручку не менее 2 миллиардов долларов. Долгосрочная цель компании по добыче составляет около 6 миллионов унций золота в год. Однако на 2025 год компания ожидает немного более низкий целевой показатель добычи - около 5,6 миллиона унций.
Генеральный директор компании Томас Палмер и финансовый директор Карин Овелмен в недавнем телефонном разговоре о доходах подчеркнули свои среднесрочные стратегии по снижению затрат. Они также подчеркнули важность поддержания хвостохранилищ и ожидаемое увеличение капитальных затрат на поддержание в ближайшие годы. Это последние события для Newmont, поскольку компания продолжает ориентироваться в сложностях мирового рынка золота.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на понижение рейтинга UBS, данные и советы InvestingPro предлагают более нюансированный взгляд на Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). Рост выручки компании заметен: увеличение на 53,66% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года и впечатляющий квартальный рост на 84,72% в третьем квартале 2024 года. Эти сильные показатели верхней строки соответствуют совету InvestingPro о том, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году.
Хотя UBS выразил обеспокоенность способностью Newmont соответствовать прогнозам, совет InvestingPro предполагает, что чистая прибыль, как ожидается, вырастет в этом году, и аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной. Этот оптимизм дополнительно подкрепляется тем фактом, что 5 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период.
Стоит отметить, что Newmont выплачивает дивиденды в течение 54 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров, несмотря на операционные проблемы. Текущая дивидендная доходность составляет 2,09%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход.
Для читателей, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 9 дополнительных советов по Newmont Mining Corp., предоставляя более широкий контекст для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.