В среду JPMorgan пересмотрел целевую цену для Maruti Suzuki India Ltd (MSIL:IN), снизив ее до 12 160₹ с предыдущих 13 275₹. Фирма сохранила нейтральный рейтинг по акциям, несмотря на корректировку своих ожиданий.
Это изменение произошло после того, как финансовые результаты Maruti Suzuki за второй квартал 2025 финансового года показали резкое отставание по прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) по сравнению с оценками JPMorgan и консенсус-прогнозом.
Выручка Maruti Suzuki за квартал была на уровне или немного ниже ожиданий, но отставание по EBITDA было значительным — на 10% ниже оценок JPMorgan и на 7% ниже консенсус-прогноза.
Несмотря на это, руководство компании отметило умеренный рост розничных продаж в период с апреля по сентябрь, который продолжился в октябре, что привело к совокупному увеличению розничных продаж на 3,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Фирма отметила улучшение тенденций в розничной торговле и признала комментарии Maruti Suzuki о возможности дальнейшего роста в оставшуюся часть фестивального сезона. Однако также было отмечено, что эти улучшения сопровождаются увеличением скидок и снижением цен со стороны Maruti Suzuki и ее конкурентов.
JPMorgan не ожидает значительного улучшения роста объемов в отрасли в течение следующих двух-трех кварталов и отмечает, что доля рынка Maruti Suzuki осталась неизменной.
В результате этих факторов JPMorgan снизил свои прогнозы по прибыли на акцию (EPS) для Maruti Suzuki на 2025-2027 финансовые годы на 8-12%. Эта корректировка отражает ожидания умеренных объемов и более слабой маржи. Сохраненный нейтральный рейтинг фирмы сопровождается пересмотренной целевой ценой, которая была перенесена на декабрь 2025 года.
JPMorgan указал, что существенное увеличение роста в отрасли или улучшение доли рынка Maruti Suzuki может привести к более конструктивному взгляду на акции компании в будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.