Во вторник аналитическая компания New Street Research пересмотрела свою позицию по акциям The Trade Desk (NASDAQ:TTD), понизив рейтинг с "нейтрально" до "продавать", при этом сохранив целевую цену на уровне 86,00$. Фирма отметила, что целевая цена осталась неизменной, несмотря на понижение рейтинга.
Аналитик указал на расширение доступа компании к премиальным рекламным инвентарям небольших закрытых экосистем, таких как Spotify и Netflix, а также на увеличение доли рынка за счет основного конкурента - Google's DV 360, который пострадал из-за антимонопольных проблем.
The Trade Desk известна своим превосходным видением, стратегией и исполнением, и ожидается, что компания превзойдет прогнозы на третий квартал 2024 года и предоставит сильные прогнозы на четвертый квартал, поддерживаемые расходами на политическую рекламу. Оценки аналитика на четвертый квартал остаются немного выше консенсуса и могут еще увеличиться, если расходы на политическую рекламу превысят ожидания.
Несмотря на позитивный прогноз на ближайшую перспективу, аналитик выразил обеспокоенность относительно 2025 года. Оценка The Trade Desk, основанная на соотношении стоимости предприятия к скорректированной EBITDA, достигла примерно 50-кратного значения, что указывает на ограниченные возможности для повышения консенсус-прогнозов, особенно учитывая уход политических рекламных бюджетов в год без выборов. Это формирует основу для осторожной позиции аналитика относительно будущей динамики акций.
В других недавних новостях, The Trade Desk, доминирующий игрок в секторе цифровой рекламы, стала объектом нескольких позитивных оценок. Citi, KeyBanc, Jefferies, HSBC и Truist Securities повысили целевые цены акций компании, что отражает уверенность в перспективах ее роста.
Повышение прогнозов основано на устойчивом потенциале роста Connected TV (CTV) и Retail Media, которые считаются ключевыми драйверами будущих показателей The Trade Desk.
Продажи The Trade Desk во втором квартале выросли на 26%, а скорректированная маржа EBITDA улучшилась до 41%, с прогнозируемой выручкой в третьем квартале в 618 млн $ и ожидаемой скорректированной EBITDA около 248 млн $. Эти финансовые результаты и прогнозы имеют решающее значение для инвесторов. Ожидается, что выручка компании достигнет или даже немного превысит прогнозируемые 623 млн $, согласно KeyBanc.
Аналитики различных фирм выразили повышенную уверенность в способности компании поддерживать темпы роста выше 20% в ближайшие годы. Ожидается, что этот рост будет обусловлен развитием connected TV (CTV) и розничных медиа, с потенциалом ускоренного роста из-за изменений в регулировании. Это недавние события, и инвесторам рекомендуется внимательно следить за показателями компании.
Выводы InvestingPro
Хотя New Street Research понизила рейтинг The Trade Desk (NASDAQ:TTD) до "продавать", недавние данные InvestingPro рисуют более нюансированную картину финансового здоровья компании и рыночных показателей. The Trade Desk может похвастаться впечатляющей валовой прибылью: данные InvestingPro показывают, что валовая маржа за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 81,23%. Это соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую прибыль" компании.
Более того, рост выручки The Trade Desk остается сильным, с увеличением квартальной выручки на 25,91% по состоянию на второй квартал 2024 года. Этот устойчивый рост подтверждает ожидания аналитиков о том, что The Trade Desk превзойдет свои прогнозы на третий квартал и предоставит сильные прогнозы на четвертый квартал.
Однако инвесторам следует отметить, что The Trade Desk торгуется с высоким мультипликатором прибыли, с коэффициентом P/E 229,69. Эта высокая оценка перекликается с опасениями аналитиков об ограниченных возможностях для повышения прогнозов и потенциальных проблемах в 2025 году. Акции компании также торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой на уровне 97,97% от пика, что предполагает, что большая часть позитивных ожиданий уже может быть учтена в цене.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 18 дополнительных советов по The Trade Desk, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночной динамики.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.