Scotiabank скорректировал свой прогноз по Freeport-McMoRan (NYSE: FCX), крупной горнодобывающей компании, снизив целевую цену с 53,00 до 52,00 долларов.
Фирма сохранила рейтинг "Соответствует сектору" для акций компании. Это решение последовало за результатами компании за третий квартал 2024 года, которые превзошли ожидания благодаря более высоким продажам золота, хотя и в ущерб потенциальным показателям четвертого квартала.
На результаты Freeport-McMoRan за третий квартал 2024 года положительно повлияли увеличенные продажи золота, но это было компромиссом, влияющим на предстоящий квартал.
Несмотря на пожар на индонезийском плавильном заводе, компания подтвердила, что ее трехлетний операционный прогноз остается неизменным. Анализ Scotiabank предполагает, что эти события оказывают нейтральное влияние на стоимость акций компании.
Пересмотр целевой цены до 52,00 долларов основан на подходе к оценке, который сочетает в себе мультипликатор 9,0x среднего показателя стоимости предприятия к EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) за 2025-2026 годы и 1,9x обновленной оценки чистой стоимости активов на акцию с учетом 8%. Сочетание этих двух методов оценки приводит к обновленной целевой цене.
Позиция Scotiabank по акциям Freeport-McMoRan основана на нескольких факторах. Оценка компании считается высокой, а перспективы роста рассматриваются как умеренные. Кроме того, краткосрочные прогнозы свободного денежного потока (FCF) приглушены. Однако акции имеют высокую зависимость от меди (Cu), что уравновешивает профиль риска и доходности и способствует рейтингу "Соответствует сектору".
В других недавних новостях, Freeport-McMoRan сообщила о сильных результатах за третий квартал, превысив прогнозы по продажам меди и золота. Прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) достигла 2,7 млрд долларов, а операционные денежные потоки составили 1,9 млрд долларов. Одним из значительных факторов успеха стало существенное увеличение производства меди благодаря инициативе по выщелачиванию.
Компания также увеличила свою долю в Cerro Verde, приобретя дополнительно 5,3 млн акций, тем самым увеличив свою долю владения до 55%. Freeport-McMoRan обозначила амбициозные планы по производству и расширению на будущее, стремясь к годовому производству меди в объеме 800 млн фунтов через низкозатратные инициативы.
Более того, Freeport-McMoRan сделала финансовые прогнозы на ближайшие годы, прогнозируя EBITDA в размере от 11 до 15 млрд долларов на основе цен на медь и капитальных затрат в размере 3,6 млрд долларов на 2024 год и 4,2 млрд долларов на 2025 год.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Freeport-McMoRan предоставляют дополнительный контекст к анализу Scotiabank. Согласно последним данным InvestingPro, рыночная капитализация FCX составляет 69,73 млрд долларов, что отражает ее статус как видного игрока в отрасли металлургии и горнодобычи. Это соответствует одному из советов InvestingPro, который подчеркивает значительное присутствие FCX в отрасли.
Коэффициент P/E компании, равный 35,72 (с учетом корректировки за последние двенадцать месяцев), подтверждает наблюдение Scotiabank о высокой оценке. Однако, сильное финансовое здоровье FCX очевидно в ее способности покрывать процентные платежи денежными потоками и поддерживать ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства, как отмечено в советах InvestingPro.
Рост выручки FCX на 12,91% за последние двенадцать месяцев и устойчивый рост EBITDA на 18,18% за тот же период демонстрируют способность компании расширять свой бизнес, потенциально компенсируя опасения по поводу умеренных перспектив роста, упомянутых в отчете Scotiabank.
Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к дополнительным сведениям через InvestingPro, который предлагает еще 7 советов по FCX помимо тех, что упомянуты здесь.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.