BofA Securities внесла существенные изменения в свою позицию по Rexford Industrial Realty (NYSE: REXR), понизив рейтинг акций с "Покупать" до "Нейтрально" и снизив целевую цену до 49,00 долларов с предыдущих 66,00 долларов.
Это изменение отражает пересмотренный прогноз перспектив восстановления компании на ее ключевом рынке в Лос-Анджелесе.
Понижение рейтинга было вызвано более медленным, чем ожидалось, восстановлением спроса на рынках Лос-Анджелеса, где работает Rexford. Несмотря на первоначальные признаки стабилизации, отмеченные на сентябрьской конференции Global Real Estate, недавние результаты и обновления от компании указывают на то, что проблемы в регионе могут сохраняться дольше, чем предполагалось ранее.
В результате этих опасений BofA Securities пересмотрела в сторону понижения свои прогнозы на 2025 год для Rexford на 6%. Кроме того, фирма увеличила применяемую ставку капитализации на 50 базисных пунктов, чтобы учесть ожидаемый более низкий рост, что привело к снижению целевой цены с 66 до 49 долларов. Эта новая цель представляет собой 7,5% дисконт к чистой стоимости активов (NAV).
В отчете были приведены подробные объяснения корректировок, с указанием на Приложение 1 и Страницу 2 как на источники дополнительной информации об изменениях. BofA Securities указывает, что продолжит следить за признаками стабилизации спроса и рыночных арендных ставок, прежде чем принять более позитивный взгляд на Rexford и сектор в целом.
В других недавних новостях, Rexford Industrial Realty сообщила о 5,4% росте средств от операций (FFO) на акцию в годовом исчислении за третий квартал, достигнув 0,59 доллара. Компания также повысила прогноз FFO на весь 2023 год до 2,33-2,35 доллара на акцию, что указывает на 7% рост в годовом исчислении.
Это происходит на фоне инвестиций в размере 130 миллионов долларов, сделанных во время и после третьего квартала, при сохранении заполняемости портфеля на уровне 97,6%. Несмотря на замедление принятия решений арендаторами из-за макроэкономической неопределенности и 7,5% падение рыночных арендных ставок в годовом исчислении, Rexford прогнозирует внутренний рост денежного NOI на 222 миллиона долларов в течение следующих трех лет. В том же ключе, Evercore ISI пересмотрела целевую цену для Rexford Industrial Realty, снизив ее до 55,00 долларов с предыдущих 58,00 долларов, сохранив при этом рейтинг "Превосходит рынок".
Аналитика InvestingPro
Хотя BofA Securities понизила рейтинг Rexford Industrial Realty (NYSE:REXR), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Несмотря на проблемы на рынке Лос-Анджелеса, Rexford продемонстрировала сильный рост выручки - на 18,01% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, достигнув 903,94 миллиона долларов. Это соответствует прогнозу InvestingPro о том, что аналитики ожидают рост продаж в текущем году.
Дивидендные показатели компании также заслуживают внимания. Согласно InvestingPro, Rexford повышает дивиденды 12 лет подряд, с текущей дивидендной доходностью 3,63%. Этот стабильный рост дивидендов, вместе с увеличением на 9,87% за последние двенадцать месяцев, может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на рыночные проблемы, отмеченные BofA.
Однако инвесторам следует учитывать, что Rexford торгуется с высоким коэффициентом P/E 41,6 (с поправкой на последние двенадцать месяцев), что отражено в другом совете InvestingPro, предупреждающем о высоком мультипликаторе прибыли компании. Этот показатель оценки может поддерживать более осторожную позицию BofA по акциям.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Rexford.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.