В понедельник Bernstein SocGen Group скорректировала свою позицию по ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), снизив целевую цену с 980,00 евро до 750,00 евро. Несмотря на снижение, фирма сохранила рейтинг "Превосходит рынок" для акций. Аналитик сослался на сложные перспективы на 2025 год, при этом компания теперь прогнозирует выручку в размере 32,5 млрд евро.
Прогноз включает ожидания улучшения бизнеса с IBM, но признает, что объемы литографии в экстремальном ультрафиолете (EUV) не оправдывают ожиданий. Кроме того, ASML ожидает, что на долю Китая придется около 20% ее выручки в 2025 году - консервативная оценка, учитывающая риск потенциальных дальнейших ограничений в регионе.
Аналитик считает, что существует потенциал для роста из-за оптимистичного взгляда на устойчивый спрос на оборудование для производства пластин (WFE) в Китае, хотя это может быть ослаблено недавней чрезмерной зависимостью от литографии.
В результате фирма значительно снизила свои оценки выручки и маржи ASML, теперь прогнозируя выручку на 2025 год в размере 31,8 млрд евро и валовую маржу в 52%, что приведет к прибыли на акцию (EPS) в 23,8 евро.
Несмотря на текущую низкую видимость на рынке, Bernstein SocGen Group ожидает восстановления ASML в 2026 году. Аналитик отметил, что недавнее обесценивание ASML было более выраженным по сравнению с историческими тенденциями, при этом акции компании торгуются по минимальному мультипликатору, который на одно стандартное отклонение ниже исторического среднего.
Эта оценка считается фирмой чрезмерной, особенно учитывая, что ASML в настоящее время торгуется с дисконтом к Semiconductor Index (SOX), что аналитик считает неоправданным, учитывая сильную структурную историю, все еще приписываемую ASML.
В других недавних новостях, ASML Holding NV испытала несколько корректировок целевой цены акций различными фирмами. Citi пересмотрела целевую цену компании до 930 евро с 1 150 евро, Deutsche Bank снизила ее до 825 евро с 950 евро, в то время как Cantor Fitzgerald скорректировала ее до 750 евро с 1 000 евро.
Несмотря на эти изменения, все три фирмы сохранили положительный рейтинг акций. BofA Securities подтвердила рейтинг "покупать" и целевую цену в 870 евро, ссылаясь на ожидаемое увеличение выручки от IBM.
ASML пересмотрела свой прогноз выручки на 2025 год из-за более медленного восстановления на традиционных рынках и нормализации продаж в Китае. Результаты компании за третий квартал 2024 года показали общую чистую выручку в размере 7,5 млрд евро и валовую маржу в 50,8%. Прогнозы чистой выручки на четвертый квартал 2024 года оцениваются в диапазоне от 8,8 млрд до 9,2 млрд евро.
Это недавние события в финансовой траектории ASML. Аналитики из различных фирм, включая JPMorgan и BofA Securities, выражают уверенность в способности ASML справиться с этими изменениями, ожидая роста выручки от глубокого ультрафиолета за пределами Китая и прогнозируя увеличение выручки от экстремального ультрафиолета на 41% в следующем году.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу ASML Holding NV от Bernstein SocGen Group. Несмотря на сниженную целевую цену, рыночная капитализация ASML остается устойчивой на уровне 286,18 млрд долларов, подчеркивая ее значительную позицию в полупроводниковой отрасли. Коэффициент P/E компании, равный 38,08, согласуется с наблюдением аналитика о недавнем обесценивании, что указывает на потенциальную возможность для инвесторов, верящих в долгосрочные перспективы ASML.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ASML является "видным игроком в индустрии полупроводников и полупроводникового оборудования", что поддерживает взгляд аналитика на структурную силу компании. Кроме того, совет о том, что "6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период", указывает на то, что некоторые наблюдатели рынка остаются оптимистичными в отношении краткосрочных показателей ASML, несмотря на проблемы, описанные в статье.
Финансовое здоровье компании выглядит прочным: данные InvestingPro показывают валовую маржу прибыли в 51,15% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, что близко соответствует прогнозируемой Bernstein валовой марже в 52% на 2025 год. Эта стабильность маржи свидетельствует о способности ASML поддерживать прибыльность даже в сложных рыночных условиях.
Для инвесторов, ищущих более комплексные выводы, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по ASML, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и динамики рынка.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.