В пятницу Citi скорректировала свой прогноз по акциям Capgemini SE (CAP:FP) (OTC: CAPMF), снизив целевую цену до 225 евро с предыдущих 235 евро. Несмотря на это изменение, фирма продолжает рекомендовать рейтинг "Покупать".
Пересмотр происходит накануне публикации отчета Capgemini за третий квартал 2024 года, которая запланирована на 30 октября 2024 года. Citi ожидает небольшого улучшения темпов снижения выручки в годовом исчислении и предполагает, что руководство укажет на вероятность того, что рост выручки в 2024 году будет ближе к нижней границе прогнозного диапазона.
Анализ Citi показывает, что хотя обновленный прогноз Capgemini на 2024 год в июле уже учитывал более мягкую динамику, ситуация еще больше ухудшилась, особенно в автомобильном секторе и на французском рынке. Однако восстановление в других сегментах, таких как банковское дело, финансовые услуги и страхование (BFSI), а также технологии, по-видимому, идет по плану, с признаками возвращения дискреционных расходов.
Пониженные прогнозы роста выручки на вторую половину 2024 года и календарный 2025 год отражают задержку и более постепенное восстановление, чем ожидалось ранее. Несмотря на вялую среду спроса, Citi ожидает, что Capgemini сохранит стабильные показатели с здоровым объемом заказов, расширением маржи и улучшением свободного денежного потока.
Текущая оценка акций, которая колеблется около 15-кратной прибыли на акцию за 2025 год и 13-кратной прибыли на акцию за 2026 год, считается низкой по сравнению с аналогами в отрасли. Эта оценка отражает неопределенность на конечном рынке. Citi предполагает, что постепенное восстановление и стабилизация тенденций могут привести к переоценке акций. Фирма подтверждает рейтинг "Покупать" с обновленной целевой ценой в 225 евро.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.