В понедельник аналитики Evercore ISI сохранили позитивный взгляд на General Motors (NYSE:GM), оставив рейтинг "выше рынка" и целевую цену 55,00 долларов для акций автопроизводителя. Фирма выделила несколько ключевых моментов по итогам недавнего мероприятия для инвесторов, отметив стремление GM достичь показателя EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) в диапазоне, аналогичном прогнозируемому пику в 2024 году, который, как ожидается, составит впечатляющие 13-15 миллиардов долларов. Эта цель превышает текущий консенсус-прогноз в 12,4 миллиарда долларов и станет самым высоким показателем прибыли GM за всю историю по сравнению с EBIT в 12,5 миллиардов долларов в 2016 году.
В анализе отмечается, что ожидаемый рост прибыли связан с улучшением показателей в сегменте электромобилей (EV), которые, по оценкам, обеспечат положительный эффект в размере 2-4 миллиардов долларов. Ожидается, что это будет частично компенсировано негативным влиянием ценообразования и ассортимента в размере 2-3 миллиардов долларов по мере созревания автомобильного рынка США. Доля рынка GM в секторе электромобилей США в настоящее время составляет 9,8%, что поддерживается солидным портфелем электромобилей, включая новые электромобили Cadillac (Optiq, обновленный Lyriq и Escalade IQ) и доступные электромобили Chevy. Несмотря на небольшое снижение целевого показателя по электромобилям на 2024 год до 200 000 автомобилей с прежних 250-300 000, производство электрифицированных грузовиков и внедорожников компании идет по плану.
Фирма также отметила усилия GM по оптимизации своей деятельности путем снижения сложности и сокращения портфеля опций, что привело к улучшению прибыльности продуктов, не относящихся к категории T1, таких как малые внедорожники и кроссоверы, с ростом вклада в EBIT. Однако у инвесторов, по сообщениям, остались вопросы относительно Cruise, операций GM в Китае и планов компании по выкупу акций и возврату капитала.
Несмотря на эти неопределенности, сокращение убытков в сегменте электромобилей и потенциал роста переменной прибыли рассматривались как положительные признаки. Кроме того, фирма предположила, что стабильный показатель EBIT GM на сложном автомобильном рынке, который, как ожидается, останется выше консенсус-прогноза на 2025 финансовый год, должен укрепить уверенность в устойчивости прибыли компании. В дальнейшем внимание будет сосредоточено на прибыли за 2026 финансовый год и на том, сможет ли GM сохранить свои показатели EBIT на еще более сложном рынке, чем в 2025 году. Evercore ISI подтвердила свой тезис о том, что "защита - лучшее нападение", и ожидание "более высокой и длительной" целевой цены GM в 55 долларов, что соответствует прогнозируемой прибыли на акцию в 9,50-10 долларов в 2025 году.
Среди других недавних новостей, General Motors (GM) активно действует в нескольких направлениях, включая хранение энергии, стратегию в области электромобилей и заверения инвесторов. GM Energy запустила варианты домашнего хранения энергии PowerBank, ориентированные на владельцев электромобилей. PowerBank, доступный в двух вариантах емкости аккумулятора, предоставляет решение для хранения и передачи солнечной энергии дома. В сфере электромобилей RBC Capital сохранила рейтинг "выше рынка" для акций GM, отметив стратегию компании в области электромобилей как ведущий подход среди устоявшихся автопроизводителей. Фирма выделила внутреннее производство аккумуляторов GM и гибкие производственные процессы как ключевые факторы снижения затрат на аккумуляторы.
В последних событиях GM стремилась заверить инвесторов в спросе на электромобили и будущей прибыльности грузовиков с бензиновыми двигателями. Компания указала на сильные продажи в третьем квартале и предстоящее обновление восьми моделей с двигателями внутреннего сгорания к 2025 году как на признаки стабильности. GM также возобновила работу своих заводов в Техасе и Мичигане, которые были временно закрыты из-за проблем с поставщиками, вызванных ураганом Хелен.
В политических новостях бывший президент Дональд Трамп предложил ввести тарифы значительно выше 200% на автомобили, импортируемые из Мексики, что может существенно повлиять на автомобильную промышленность. Президент United Auto Workers (UAW) Шон Фейн также выразил обеспокоенность по поводу возможной потери рабочих мест, если Трамп отменит Закон о снижении инфляции и его положения об инвестициях в электромобили.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Evercore ISI, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения GM и рыночных показателей. Коэффициент P/E компании, равный 5,42, и скорректированный коэффициент P/E, равный 4,79 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, свидетельствуют о том, что акции GM торгуются при относительно низком мультипликаторе прибыли, что соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему привлекательную оценку GM относительно потенциала роста прибыли в ближайшей перспективе.
Выручка GM за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 178,09 миллиарда долларов, при этом рост выручки составил 4,93% за тот же период. Этот рост в сочетании с операционной прибылью в 11,83 миллиарда долларов и маржой операционной прибыли в 6,64% подчеркивает способность компании поддерживать прибыльность на сложном автомобильном рынке, как отмечено в анализе Evercore ISI.
Советы InvestingPro также указывают на то, что руководство GM агрессивно выкупает акции, что можно рассматривать как голосование доверия будущим перспективам компании. Кроме того, тот факт, что 6 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону повышения на предстоящий период, согласуется с позитивным прогнозом, представленным в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по GM, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.