Wolfe Research сохранила рейтинг "на уровне рынка" для акций LGI Homes (NASDAQ:LGIH) после публикации компанией последнего отчета о закрытии сделок по жилью. LGI Homes сообщила о 579 закрытых сделках по жилью за сентябрь, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом, но на 5% меньше, чем в августе, и ниже ожиданий Wolfe Research в 610 закрытий. Закрытия за третий квартал составили 1 757, что соответствует показателям прошлого года, но не достигло консенсус-прогноза в 1 894.
В отчете отмечается положительный аспект: увеличение количества сообществ (CC) до 138 в сентябре с 132 в августе, что указывает на то, что LGI Homes движется к достижению целевого показателя в 150 сообществ к концу года. Несмотря на это, коэффициент поглощения, измеряющий темпы продажи доступных домов, составил 4,2 в сентябре. Это значительно ниже исторического среднего показателя для сентября в 6,5 и остается в диапазоне середины 4 в течение последних четырех месяцев.
Wolfe Research отметила, что темпы поглощения могут восприниматься более благоприятно, учитывая, что некоторые новые сообщества были открыты позже в течение месяца. С учетом этого коэффициент поглощения составил бы примерно 4,4, что соответствует недавним показателям. Тем не менее, стагнация темпов поглощения рассматривается как разочаровывающая, особенно учитывая недавнее снижение ипотечных ставок. В отчете предполагается, что целевой рынок LGI Homes, который особенно чувствителен к проблемам доступности, должен был получить больше выгоды от снижения стоимости финансирования.
Результаты LGI Homes сравниваются с показателями других домостроителей, таких как Lennar (LEN) и KB Home (KBH), которые также сообщили о недостаточном количестве заказов в своем третьем финансовом квартале. В отчете указывается, что результаты LGI Homes, хотя и ниже ожиданий, не удивляют, учитывая более широкие отраслевые тенденции и стратегический фокус компании на поддержании прибыльности, в отличие от конкурентов, таких как Lennar, которые пошли на уступки в ценах.
LGI Homes продемонстрировала значительный рост как выручки, так и прибыли на акцию за второй квартал 2024 года. Домостроитель передал 1 655 домов, получив выручку более 602 миллионов долларов и зафиксировав прибыль на акцию в размере 2,48 долларов, что на 10,2% больше, чем за аналогичный период предыдущего года. Кроме того, прибыль LGI Homes до налогообложения составила около 77 миллионов долларов, отражая маржу прибыли до налогообложения в 12,8%.
Акции LGI Homes были повышены до уровня "нейтрально" аналитиком Wedbush, который рассматривает недавнее 12-процентное снижение цены акций компании как потенциальную возможность. Аналитик также отметил последовательное улучшение ежемесячных показателей поглощения компании и возможный положительный разворот денежного потока.
Кроме того, LGI Homes планирует расширить количество сообществ и скорректировать в сторону повышения прогноз по средней цене продажи и валовой марже. Несмотря на эти положительные изменения, компания признает проблемы с доступностью на рынке жилья и потенциальный риск снижения валовой маржи из-за высокой стоимости среды и ипотечных стимулов.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели LGI Homes можно дополнительно контекстуализировать данными из InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 2,61 миллиарда долларов, а коэффициент цена/прибыль (P/E) равен 13,42, что указывает на относительно скромную оценку по сравнению с некоторыми конкурентами в секторе домостроения. Эта оценка соответствует стратегическому фокусу компании на поддержании прибыльности, как упоминалось в статье.
Советы InvestingPro подчеркивают, что LGI Homes была прибыльной за последние двенадцать месяцев, и аналитики прогнозируют продолжение прибыльности в этом году. Этот положительный прогноз особенно примечателен, учитывая проблемы, с которыми сталкивается рынок жилья, включая вопросы доступности и колебания ипотечных ставок, обсуждаемые в статье.
Сильная доходность компании за последние три месяца, еще один совет InvestingPro, отражается в общей доходности цены в 30,54% за этот период. Это впечатляющий результат, учитывая проблемы с коэффициентом поглощения и показатели закрытия сделок, которые не оправдали ожиданий, как сообщает Wolfe Research.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по LGI Homes, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.