В пятницу Citi подтвердил рейтинг "покупать" для Vale S.A. (NYSE:VALE) с неизменной целевой ценой 15,00 долларов. Аналитик фирмы обновил прогнозы Vale в преддверии отчета компании за третий квартал, скорректировав их с учетом последних прогнозов по сырьевым товарам. Citi пересмотрел свой прогноз цены на железную руду на 2025 год в сторону понижения до 95 долларов за тонну с прежних 100 долларов за тонну.
Ожидаемый показатель EBITDA Vale за третий квартал установлен на уровне 3,6 млрд долларов, что ниже консенсус-прогноза в 4,0 млрд долларов. Ожидается, что производство железной руды компании в этом году будет более сильным, с увеличением на 3% по сравнению с прошлым годом до 89 млн тонн. Однако прогнозируется, что поставки составят 81 млн тонн из-за нормальных потерь при переработке и накопления запасов. Отмечается ожидаемое высвобождение запасов в четвертом квартале. Предполагаемая цена реализации железной руды составляет около 91 доллара за тонну с учетом фрахта, качества и предварительных корректировок.
Фирма также прогнозирует, что производство никеля и меди покажет небольшое улучшение по сравнению с предыдущим кварталом, но ожидается, что показатель EBITDA останется на прежнем уровне из-за более низких цен на эти сырьевые товары. Инвесторы особенно сосредоточены на любых стратегических изменениях со стороны нового генерального директора Vale, потенциальном влиянии экономических стимулов Китая и разрешении ситуации с Samarco. Экономисты Citi придерживаются оптимистичного взгляда на эффекты стимулирования в Китае.
В других недавних новостях, горнодобывающий гигант Vale и его совместное предприятие с BHP Group, Samarco, находятся на продвинутой стадии переговоров с правительством Бразилии о потенциальном урегулировании на сумму 18 млрд долларов в связи с обрушением дамбы в 2015 году. Предлагаемое урегулирование включает дополнительные репарации и усилия по восстановлению окружающей среды, в частности, удаление токсичных отходов из реки Доси. Компании ожидают завершения сделки к октябрю.
В значительном развитии событий Vale назначила Густаво Пименту своим новым генеральным директором раньше срока, что ознаменовало окончание сложного процесса преемственности. Этот шаг был направлен на сдерживание рыночных спекуляций и установление стабильного руководства в компании.
В своем последнем отчете о доходах Vale сообщила о годовом увеличении производства железной руды и значительном прогрессе в крупных проектах. В финансовом плане компания оставалась устойчивой с заявленным про-форма показателем EBITDA в 4 млрд долларов за второй квартал и подтвердила свое обязательство распределить 1,6 млрд долларов в виде процентов на капитал акционерам.
Кроме того, Vale, вместе с Northern Star и Bellevue Gold, были добавлены в список лучших идей известной инвестиционной фирмы, что сигнализирует о позитивном взгляде на их потенциальные показатели. В свою очередь, Anglo American была исключена из списка после понижения рейтинга из-за недавних проблем.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Citi, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст для финансового положения Vale. Коэффициент P/E компании 5,51 и скорректированный коэффициент P/E 5,91 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года предполагают, что Vale торгуется с относительно низким мультипликатором прибыли, что соответствует одному из советов InvestingPro. Это может указывать на потенциальную ценность для инвесторов, особенно учитывая сохраненный Citi рейтинг "покупать".
Впечатляющая валовая прибыль Vale в 40,66% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года подтверждает еще один совет InvestingPro, подчеркивающий сильную прибыльность компании. Этот устойчивый показатель может обеспечить буфер против более низких цен на железную руду, прогнозируемых Citi на 2025 год.
Кроме того, Vale предлагает значительную дивидендную доходность в 5,76%, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход. Эта высокая доходность особенно примечательна, учитывая способность компании поддерживать выплаты дивидендов на протяжении 24 лет подряд, как отмечено в советах InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Vale, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.