Oppenheimer сохранил рейтинг "Превосходит рынок" и целевую цену в 48,00 долларов для Barnes Group (NYSE:B) в свете продолжающихся переговоров между промышленным и аэрокосмическим производителем и Apollo Global Management о потенциальном поглощении.
Переговоры предполагают цену покупки выше 45 долларов за акцию, но Oppenheimer считает "разумным" предложение в 55 долларов за акцию.
Позиция фирмы основана на прогнозируемой прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) для аэрокосмического и промышленного сегментов Barnes Group. Ожидаемая EBITDA аэрокосмического сегмента на 2025 год составляет 242 миллиона долларов, что выше 221 миллиона долларов, ожидаемых в 2024 году. Аналогично, EBITDA промышленного сегмента на 2025 год прогнозируется на уровне 111 миллионов долларов, что выше 103 миллионов долларов в 2024 году.
Текущее предложение более 45 долларов за акцию считается нижней границей, особенно для аэрокосмического подразделения. Оценка на этом уровне предполагала бы примерно 10-10,5-кратную прогнозируемую EBITDA аэрокосмического сегмента на 2025 год и 8-9-кратную для промышленного сегмента. Oppenheimer полагает, что аэрокосмический сектор, который стабильно соответствовал росту отрасли и в настоящее время работает с маржой EBITDA 24-25%, заслуживает более высокой оценки.
По расчетам Oppenheimer, цена поглощения в 55 долларов за акцию будет представлять собой 12-12,5-кратный мультипликатор будущей EBITDA аэрокосмического сегмента, что фирма считает вполне разумным. Эта оценка учитывает текущую финансовую траекторию аэрокосмического и промышленного бизнеса Barnes Group.
В других недавних новостях, Barnes Group Inc. наблюдала некоторые значительные изменения и события. Компания сообщила о 13% увеличении выручки до 382 миллионов долларов и 14% росте скорректированной EBITDA до 76 миллионов долларов во втором квартале 2024 года. Несмотря на эти увеличения, прибыль на акцию компании снизилась по сравнению с предыдущим годом.
Barnes Group также объявила о назначении Troy W. Ingianni новым главным бухгалтером, сменившим Marian Acker, которая переходит на роль старшего советника. Компенсация Ingianni включает базовую зарплату в 270 000 долларов, целевую годовую премию и единовременное вознаграждение в виде ограниченных акций.
В сегментах компании аэрокосмическое подразделение показало значительный рост: продажи увеличились на 79%, а продажи на вторичном рынке выросли на 19%. Напротив, промышленный сегмент испытал 24% падение продаж из-за отчуждения активов. Компания скорректировала прогноз роста годовых продаж до 10-12%, при этом ожидается органический рост продаж на уровне 4-6%.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Barnes Group предоставляют дополнительный контекст для потенциальных переговоров о поглощении. Согласно данным InvestingPro, рыночная капитализация компании составляет 2,24 миллиарда долларов, с коэффициентом цена/балансовая стоимость 1,75 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года. Эта оценка соответствует анализу стоимости компании, проведенному Oppenheimer.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Barnes Group выплачивала дивиденды на протяжении 54 лет подряд, демонстрируя сильную приверженность доходности акционеров. Эта долгосрочная история выплаты дивидендов может быть привлекательным фактором для потенциальных покупателей, таких как Apollo Global Management.
Более того, рост выручки компании на 22,02% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года, поддерживает позитивный прогноз Oppenheimer относительно аэрокосмического и промышленного сегментов Barnes Group. Рост EBITDA на 58,11% за тот же период дополнительно подчеркивает улучшение операционной эффективности компании, что может оправдать более высокую цену поглощения, как предполагает Oppenheimer.
Стоит отметить, что хотя компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют, что она станет прибыльной в этом году, согласно еще одному совету InvestingPro. Это ожидание поворота к прибыльности может быть ключевым фактором в текущих переговорах о поглощении и обсуждениях оценки.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов для Barnes Group, предоставляя более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.