В пятницу ведущая финансовая компания прокомментировала состояние фондового рынка США после публикации сильного отчета по рынку труда, указывающего на здоровые экономические перспективы. Недавние данные, включая устойчивый сектор услуг и положительные пересмотры ВВП и ВДС, нарисовали более яркую картину экономического здоровья. Это происходит на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система может замедлить темпы смягчения своей денежно-кредитной политики.
Отчет по рынку труда, который превзошел ожидания, является частью серии положительных экономических показателей. Индекс ISM в сфере услуг показал силу, а еженедельные заявки на пособие по безработице были сдержанными, что способствовало оптимистичной экономической оценке. Эти факторы формируют ожидания относительно следующих шагов Федеральной резервной системы.
Ожидается, что Федеральная резервная система в ответ на обнадеживающие экономические данные замедлит снижение ставок до 25 базисных пунктов в ноябре. Несмотря на снижение темпов смягчения, не ожидается, что рынок отреагирует негативно. Аналитики предполагают, что продолжение снижения ставок, хотя и более медленными темпами, не помешает позитивным настроениям на фондовом рынке.
Прогнозируется, что ставка по федеральным фондам, которая является процентной ставкой, по которой депозитарные учреждения предоставляют резервные остатки другим депозитарным учреждениям на условиях овернайт, к осени 2025 года составит около 3-3,25%. Этот прогноз соответствует вероятному подходу Федеральной резервной системы к денежно-кредитной политике с учетом текущих экономических условий.
В целом, фон роста экономики США выглядит гораздо более здоровым, чем предполагалось ранее. Сочетание продолжающегося снижения ставок и устойчивой экономической среды рассматривается как благоприятный сценарий для акций, поскольку они продолжают поддерживаться более широкой экономической силой.
В других недавних новостях, Goldman Sachs пересмотрел свой прогноз по 30-летним конформным ипотечным ставкам, снизив ожидания до 6% на 2024 год и 6,05% на 2025 год. Это произошло после решения Федеральной резервной системы снизить ставки на 50 базисных пунктов. Аналитики фирмы также ожидают постепенного накопления положительных данных о росте, что приведет к переоценке рынком конечной ставки по федеральным фондам в сторону повышения, поднимая промежуточную доходность.
В другом примечании, Secure Overnight Financing Rate (SOFR) недавно испытала самое большое однодневное увеличение со времен пандемии COVID-19, что указывает на ужесточение на краткосрочных рынках финансирования. Morgan Stanley и Wells Fargo проанализировали существенное снижение ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов, прогнозируя дальнейшие сокращения, несмотря на сильный рынок труда.
Morgan Stanley также прогнозирует дополнительные снижения ставок Федеральной резервной системой, прогнозируя снижение на 25 базисных пунктов как в ноябре, так и в декабре. Фирма ожидает более широкого экономического замедления к концу года, но не предвидит рецессии.
Инвесторы внимательно следят за эскалацией напряженности на Ближнем Востоке, что вызвало переход к активам-убежищам. Это может иметь потенциальные последствия для цен на нефть и стабильности рынка, за чем следят Tellimer и LPL Financial.
Наконец, инвесторы готовятся к критическому выпуску данных о рынке труда на следующей неделе, который проверит преобладающее мнение о том, что экономика США может достичь "мягкой посадки", несмотря на недавние препятствия. Предстоящий отчет о занятости особенно важен, поскольку он следует за серией более слабых, чем ожидалось, увеличений рабочих мест.
Инсайты InvestingPro
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY (NYSE:SPY)), который отслеживает более широкий фондовый рынок США, отражает позитивный экономический прогноз, обсуждаемый в статье. Согласно данным InvestingPro, SPY показал сильную доходность в 35,52% за последний год и в настоящее время торгуется близко к своему 52-недельному максимуму на уровне 98,8% от этого уровня. Это соответствует настроению статьи о благоприятных условиях для акций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что SPY повышал свои дивиденды в течение 14 лет подряд и поддерживал выплаты дивидендов в течение 32 лет подряд, демонстрируя стабильную доходность для инвесторов даже через различные экономические циклы. Текущая дивидендная доходность составляет 1,23%, обеспечивая стабильный поток доходов наряду с потенциальным ростом капитала.
Устойчивые показатели ETF дополнительно подтверждаются его общей доходностью с начала года в 20,59%, демонстрируя устойчивость рынка и рост перед лицом меняющихся экономических условий и политики Федеральной резервной системы, обсуждаемых в статье.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов для SPY, предоставляя более глубокое понимание его инвестиционного потенциала в текущем экономическом климате.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.