Rosenblatt сохранил позитивный прогноз по Xperi Holding Corp (NYSE:XPER), подтвердив рейтинг "Покупать" и целевую цену 15,00 долларов за акцию компании.
Позиция фирмы последовала после того, как Xperi завершила продажу своего бизнеса Perceive компании Amazon за 80 миллионов долларов.
В результате сделки Xperi получила 68 миллионов долларов наличными авансом, в то время как оставшиеся 12 миллионов долларов будут удержаны в течение 18 месяцев для покрытия любых потенциальных обязательств по возмещению. После расходов по сделке, включая налоги, затраты на закрытие и сборы, компания ожидает чистую прибыль от продажи в размере 52 миллионов долларов.
Согласно анализу фирмы, ожидается, что продажа положительно повлияет на маржу скорректированной EBITDA Xperi примерно на один процентный пункт в год. Xperi, характеризуемая как компания с инновационными идеями в области подключенного телевидения и развлечений в автомобиле, находится на ранних стадиях роста.
В отчете также подчеркиваются финансовые прогнозы Xperi, указывающие на ожидаемую маржу скорректированной EBITDA от 12% до 14% на календарный 2024 год, с амбициозной долгосрочной целью достичь маржи от 25% до 30%.
Целевая цена фирмы основана на предположении, что акции Xperi будут торговаться с коэффициентом стоимости предприятия к EBITDA, равным 8, что в настоящее время представляет собой значительную скидку по сравнению с аналогами в отрасли. Однако ожидается, что этот разрыв сократится по мере того, как компания продолжит расширять и развивать свой бизнес.
Фирма заключает, что при текущей оценке в 4,5 раза стоимости предприятия к прогнозируемой EBITDA на 2025 год, риск снижения для акций Xperi ограничен. Эта оценка отражает осторожный оптимизм относительно потенциала компании для роста и улучшения маржи после недавней бизнес-транзакции.
В других недавних новостях, Xperi Inc. завершила значительную продажу активов компании Amazon.com Services LLC, включая продажу активов и определенных обязательств от своей дочерней компании Perceive Corporation, на общую сумму 80 миллионов долларов.
Ожидается, что сделка улучшит финансовый профиль Xperi, повысив маржу скорректированной EBITDA примерно на один процентный пункт в годовом исчислении. Кроме того, Xperi сообщила о небольшом снижении выручки во втором квартале 2024 года, которая составила примерно 120 миллионов долларов, что на 2% меньше по сравнению с предыдущим годом. Однако скорректированная EBITDA компании заметно увеличилась, достигнув 15 миллионов долларов, что почти втрое больше, чем в предыдущем году.
Дочерняя компания Xperi, TiVo Platform Technologies LLC, также добилась прогресса, удвоив количество партнерств с операторами для своего сервиса TiVo Broadband. Это расширение включает добавление более 200 бесплатных каналов потокового телевидения с рекламной поддержкой (FAST) в Соединенных Штатах.
Несмотря на 40-процентное падение выручки в сфере потребительской электроники и 25-процентное снижение выручки медиаплатформы, Xperi наблюдала 41-процентный рост выручки в сегменте Connected Car и 5-процентный рост выручки в сегменте платного телевидения. Аналитики подчеркивают стратегический фокус Xperi на рекламе в подключенном телевидении, развлечениях в салоне автомобиля и видео через широкополосный доступ TiVo как ключевые возможности для роста.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Rosenblatt, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительные сведения о финансовом положении Xperi. Рыночная капитализация компании составляет 398,06 миллиона долларов, с коэффициентом цены к балансовой стоимости 1,02 за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся вторым кварталом 2024 года. Эта оценка согласуется с наблюдением Rosenblatt о текущей дисконтированной позиции компании относительно конкурентов.
Советы InvestingPro подчеркивают впечатляющую валовую прибыль Xperi, что отражается в данных, показывающих валовую маржу прибыли в 76,55% за тот же период. Эта сильная маржа поддерживает потенциал для улучшения маржи EBITDA, которую Rosenblatt ожидает после продажи бизнеса Perceive.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что Xperi работает с умеренным уровнем долга, что может обеспечить финансовую гибкость, поскольку компания фокусируется на росте в области подключенного телевидения и развлечений в автомобиле. Хотя компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют прибыльность в этом году, что соответствует ожиданиям Rosenblatt о прогрессе в ближайшие кварталы.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 4 дополнительных совета по Xperi, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.