В пятницу TD Cowen подтвердила рейтинг "Покупать" и целевую цену 186,00 долларов для акций Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) после завершения приобретения компанией Paylocity фирмы Airbase 1 октября. Финансовая компания скорректировала свои прогнозы с учетом влияния приобретения, ожидая обновления прогноза Paylocity на 2025 финансовый год, когда компания представит результаты за первый квартал 2025 года.
Обновленные оценки TD Cowen указывают на ожидаемый рост без учета плавающих средств на 11,7%, 10,5% и 10,9% в 2025, 2026 и 2027 финансовых годах соответственно. Органический рост без учета плавающих средств прогнозируется на немного более низком уровне - 10,5%, 10,1% и 10,9% за те же периоды. Ожидается, что приобретение окажет умеренное негативное влияние на скорректированную маржу EBITDA Paylocity, которая теперь моделируется на уровне 34,3%, 33,2% и 33,6% на 2025, 2026 и 2027 финансовые годы соответственно.
Кроме того, маржа свободного денежного потока (FCF) была скорректирована в сторону понижения в связи с уменьшением скорректированной маржи EBITDA и увеличением процентных расходов, связанных с финансированием приобретения Airbase. Пересмотренные прогнозы маржи FCF составляют 19,5%, 19,2% и 19,9% на 2025, 2026 и 2027 финансовые годы соответственно.
Анализ TD Cowen отражает непосредственное финансовое влияние приобретения Airbase на профили роста и маржи Paylocity. Подтверждение рейтинга "Покупать" указывает на позитивный прогноз по динамике акций Paylocity, несмотря на ожидаемые корректировки финансовых показателей в связи с недавним приобретением. Ожидается, что Paylocity предоставит более подробные указания о влиянии приобретения Airbase при публикации результатов за первый квартал 2025 финансового года.
Среди других недавних новостей, Paylocity завершила приобретение Airbase Inc., компании, специализирующейся на программном обеспечении для управления финансами и расходами. Этот стратегический шаг расширяет рынок Paylocity, включая автоматизацию оплаты счетов, управление расходами и возможности закупок, предлагая клиентам единую систему для управления как зарплатными, так и незарплатными расходами.
Ожидается, что приобретение составит около 1% от общей выручки Paylocity и снизит скорректированную маржу EBITDA примерно на 100 базисных пунктов в 2025 финансовом году.
Кроме того, Paylocity недавно объявила об уходе своего старшего вице-президента и главного технологического директора, Рачита Лохани. Компания начала поиск нового CTO, что означает значительные изменения в структуре руководства.
Аналитики из BMO Capital Markets, Needham и Piper Sandler сохранили уверенность в направлении развития Paylocity, сохранив свои соответствующие рейтинги, несмотря на эти события. Эти фирмы подчеркивают потенциальные преимущества приобретения Airbase и траекторию роста компании.
Наконец, финансовые показатели Paylocity продемонстрировали значительный рост: повторяющаяся выручка увеличилась на 15% в четвертом квартале и на 17% за финансовый год. Общая выручка компании выросла на 16% в четвертом квартале и на 19% за финансовый год, достигнув 1,4 млрд долларов. Эти события подчеркивают продолжающийся стратегический и финансовый прогресс Paylocity.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу TD Cowen по Paylocity Holding (NASDAQ:PCTY) после приобретения Airbase, недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст. Рост выручки Paylocity остается сильным, увеличившись на 19,4% за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года, что соответствует позитивным прогнозам роста TD Cowen. Валовая маржа прибыли компании составляет впечатляющие 68,64%, отражая ее операционную эффективность.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Paylocity "имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе", что может быть особенно актуально с учетом недавнего приобретения Airbase и его потенциального влияния на финансовую структуру компании. Более того, совет о том, что "денежные потоки могут достаточно покрывать процентные платежи", актуален в свете упоминания TD Cowen об увеличении процентных расходов, связанных с финансированием приобретения.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Paylocity, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.