Deutsche Bank пересмотрел свою позицию по Team17 Group Plc (TM17:LN) (OTC: TSVNF), изменив рейтинг с "Покупать" на "Держать" и установив новую целевую цену в 3,00 фунтов стерлингов. Пересмотр связан с ожиданиями снижения продаж новых релизов от Games Label компании в 2024 финансовом году, что может повлиять на рост в 2025 финансовом году.
Аналитик банка выразил обеспокоенность по поводу возможного многолетнего минимума продаж новых релизов от Games Label Team17. Ожидаемое снижение рассматривается как риск для ожиданий роста компании на следующий год.
Прогноз выручки Games Label был скорректирован: теперь ожидается снижение на 5% в 2024 финансовом году и на 4% в 2025 финансовом году, вместо ранее ожидавшегося роста на 1% и 5% соответственно.
Несмотря на пониженные прогнозы для Games Label, Deutsche Bank ожидает, что другие сегменты бизнеса Team17 покажут лучшие результаты. Предполагается, что рост astragon и StoryToys частично компенсирует снижение выручки Games Label.
Поскольку число подписчиков StoryToys теперь превышает 350 000, банк видит потенциал для дальнейшего роста за счет конверсии подписчиков между приложениями, новых партнерств в области интеллектуальной собственности (IP) и расширения на новые платформы.
Кроме того, банк прогнозирует, что Farming Simulator 25 станет сильным фактором в показателях astragon во второй половине года, а собственный IP-проект, как ожидается, будет способствовать результатам в 2025 финансовом году.
Несмотря на эти положительные факторы, Deutsche Bank снизил прогноз продаж Team17 на 5% до 162,9 млн фунтов стерлингов на 2025 финансовый год и на 4% до 172,3 млн фунтов стерлингов на 2026 финансовый год, что на 3% ниже консенсус-прогноза на оба финансовых года. Как следствие, прогнозируется снижение скорректированной EBITDA и скорректированной прибыли на акцию на 5-6% на 2025 и 2026 финансовые годы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.