В пятницу Citi инициировала покрытие Miniso Group Holding Limited (NYSE:MNSO), глобального ритейлера, известного своими трендовыми товарами для образа жизни с дизайном интеллектуальной собственности (IP), присвоив рейтинг "Покупать" и целевую цену 26,80 долларов.
Фирма подчеркнула потенциал роста компании, ссылаясь на ожидания того, что продажи товаров с IP будут способствовать увеличению прибыльности.
В обзоре отмечается стратегия Miniso по расширению зарубежного бизнеса, которая, как ожидается, обеспечит совокупный годовой темп роста (CAGR) более 20% с 2024E по 2026E. Анализ фирмы предполагает, что рост Miniso будет обусловлен как операциями в Китае, так и растущим международным присутствием.
Кроме того, Citi упомянула о потенциальной добавленной стоимости от недавнего приобретения Miniso 29% доли в Yonghui, что может принести дополнительные преимущества инвестиционному профилю Miniso. Фирма считает, что любые результаты Yonghui, превышающие ожидания, могут обеспечить дополнительный рост акций Miniso.
Инициация покрытия Citi распространяется как на американские депозитарные расписки (ADR) Miniso, так и на акции, котирующиеся в Гонконге. Позитивный прогноз фирмы отражает уверенность в бизнес-модели Miniso и ее способности использовать растущий спрос на товары с IP на мировом рынке розничной торговли.
В других недавних новостях, глобальный ритейлер Miniso стал объектом нескольких понижений рейтингов аналитиков после объявления о приобретении 29,4% доли в Yonghui Superstores. JPMorgan понизил рейтинг Miniso с "Выше рынка" до "Нейтрально", снизив целевую цену с 27,00 до 15,00 долларов. Аналогично, BofA Securities понизил рейтинг компании с "Покупать" до "Ниже рынка", ссылаясь на потенциальные риски, связанные с приобретением, и неопределенность в отношении синергии между моделью ценностного ритейла Miniso и ориентацией Yonghui на продукты питания и напитки. Jefferies также присоединился к тренду понижения, изменив рейтинг Miniso с "Покупать" на "Держать" и снизив целевую цену до 14,91 долларов, отражая опасения по поводу недавней стратегии приобретений Miniso.
Несмотря на эти понижения, генеральный директор Miniso, Гофу Е, остается уверенным в потенциале роста сделки с Yonghui, ожидая совместного использования ресурсов и повышения экономии от масштаба. Ожидается, что приобретение будет завершено в первой половине 2025 года, при условии получения одобрений регулирующих органов.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые данные и рыночные показатели Miniso Group Holding Limited хорошо согласуются с оптимистичным прогнозом Citi. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании впечатляет: увеличение на 54,0% в последнем квартале и рост на 39,43% за последние двенадцать месяцев. Этот устойчивый рост поддерживает ожидания Citi относительно высокого CAGR в ближайшие годы.
Прибыльность компании также заслуживает внимания: маржа операционной прибыли составляет 20,06%, а валовая маржа - 41,18% за последние двенадцать месяцев. Эти цифры свидетельствуют о том, что Miniso эффективно управляет своими затратами в процессе расширения, что может способствовать улучшению прибыльности, которое Citi ожидает от увеличения продаж товаров с IP.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Miniso торгуется при низком соотношении P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG всего 0,16. Это указывает на то, что акции могут быть недооценены с учетом перспектив роста, что согласуется с рейтингом "Покупать" и высокой целевой ценой от Citi.
Более того, Miniso продемонстрировала сильные недавние результаты, с доходностью по цене 13,84% за последний месяц. Эта положительная динамика в сочетании с прочными финансовыми показателями компании может привлечь больше интереса инвесторов.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Miniso, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.