В пятницу Leerink Partners сохранила рейтинг "Market Perform" для акций Halozyme Therapeutics (NASDAQ: HALO) после того, как компания объявила о расширении партнерства по ENHANZE с ARGX. Это сотрудничество основывается на существующих проектах, потенциально добавляя четыре новых кандидата в pipeline, при условии их успешной разработки.
Несмотря на это расширение, финансовые условия заметно менее выгодны, чем в первоначальном соглашении 2019 года. Предполагаемые потенциальные ставки роялти примерно вдвое ниже, чем для Vyvgart™, при условии запуска после истечения срока эксклюзивности ENHANZE в 2029 году.
Расширенное партнерство с ARGX включает работу над VYVGART (эфгартигимод, FcRn) и эмпасипрубартом (C2) и направлено на укрепление pipeline Halozyme дополнительными кандидатами. Аналитик Leerink Partners положительно оценивает это развитие, отмечая потенциальный рост pipeline Halozyme в случае успеха препаратов. Однако аналитик также указал, что экономические условия нового соглашения менее выгодны по сравнению с первоначальной сделкой, заключенной в 2019 году.
Помимо новостей о партнерстве, на динамику акций Halozyme в понедельник повлияло руководство Центров Medicare и Medicaid Services (CMS) по Закону о снижении инфляции (IRA) для переговоров по лекарственным препаратам в 2027 году. Ожидается, что это руководство окажет влияние на фармацевтическую отрасль, поскольку оно касается переговоров о ценах на лекарства.
Решение Leerink Partners сохранить рейтинг "Market Perform" для Halozyme отражает осторожную позицию, признавая потенциальное расширение pipeline, но также учитывая сниженные экономические выгоды последнего соглашения и более широкие последствия руководства CMS. Анализ фирмы указывает на внимательный подход к будущей динамике акций на основе этих событий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.