В пятницу Goldman Sachs подтвердил рейтинг "Покупать" для Constellation Brands (NYSE:STZ) с неизменной целевой ценой 300,00 долларов. Фирма выразила позитивный взгляд на долгосрочный рост компании, несмотря на снижение акций в этот день, которое было связано с опасениями по поводу более слабого, чем ожидалось, сокращения продаж пива во втором финансовом квартале и ожидаемого давления в третьем квартале. Это давление включает ожидаемое замедление роста объемов поставок пива и увеличение маркетинговых инвестиций.
Goldman Sachs признал опасения относительно потенциального макроэкономического давления, влияющего на основную испаноязычную потребительскую базу Constellation Brands. Однако они остаются оптимистичными, отмечая, что недавние тенденции сканерных данных для компании показали ускорение. Аналитик подчеркнул, что ничто не указывает на какую-либо фундаментальную слабость пивных брендов или долгосрочных возможностей компании.
Несмотря на позитивный прогноз, Goldman Sachs осторожно скорректировал свои оценки прибыли на акцию (EPS) на 2025 и 2026 финансовые годы немного в сторону понижения, хотя они все еще остаются на верхней границе прогнозируемых руководством диапазонов. Фирма полагает, что прогноз, предоставленный Constellation Brands на 2025 финансовый год, который руководство подтвердило, может оказаться консервативным.
Goldman Sachs считает Constellation Brands одной из лучших историй роста, основанных на объеме, в секторе товаров повседневного спроса. Аналитик отметил, что акции в настоящее время торгуются по привлекательному мультипликатору цена/прибыль (P/E) на 2025 календарный год, равному 17,1x. Это представляет собой 10% дисконт к Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) и ниже исторического среднего небольшого дисконта компании в -3% за три года и -1% за пять лет, что указывает на привлекательность ее оценки в настоящее время.
В других недавних новостях, Constellation Brands сообщила о результатах второго квартала 2025 финансового года, демонстрируя значительный рост в своем пивном бизнесе, несмотря на сложную макроэкономическую среду. Сегмент пива компании показал почти 6% рост чистых продаж и 13% рост операционной прибыли. Однако сегмент вина и крепких спиртных напитков испытывал трудности, с уменьшением поставок и чистых продаж.
Constellation Brands сохраняет сильную финансовую позицию, что подчеркивается коэффициентом чистого левериджа 2,9 и заметной доходностью для акционеров. Компания прогнозирует рост чистых продаж на 6-8% для пивного бизнеса с операционной маржой около 39%. Несмотря на значительное снижение справедливой стоимости из-за обесценения, ожидается, что сегмент вина и крепких спиртных напитков увидит улучшения во второй половине финансового года.
Примечательно, что компания превзошла категорию пива во время праздника 4 июля и продолжает свою 58-квартальную серию роста продаж пива. Компания также увеличивает свои маркетинговые инвестиции, особенно для ключевых пивных брендов во время футбольного сезона. Это одни из последних событий в операционной деятельности и финансовых показателях компании.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночные результаты Constellation Brands соответствуют оптимистичному прогнозу Goldman Sachs. Согласно данным InvestingPro, рост выручки компании составляет 5,25% за последние двенадцать месяцев, с устойчивой валовой маржой в 51,12%. Это подтверждает мнение аналитика о том, что Constellation Brands является ведущей историей роста, основанной на объеме, в секторе товаров повседневного спроса.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Constellation Brands повышает дивиденды на протяжении 10 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров. Это особенно актуально, учитывая текущую дивидендную доходность компании в 1,66% и значительный рост дивидендов на 13,48% за последние двенадцать месяцев.
Коэффициент P/E (скорректированный) компании, равный 18,04 за последние двенадцать месяцев, близок к упомянутому Goldman Sachs мультипликатору P/E на 2025 календарный год в 17,1x, что указывает на то, что акции действительно могут быть привлекательно оценены. Кроме того, оценка справедливой стоимости InvestingPro в 264,82 доллара предполагает потенциал роста от предыдущей цены закрытия в 243,65 доллара.
Для инвесторов, стремящихся к более глубокому пониманию финансового здоровья и перспектив роста Constellation Brands, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, предоставляя более комплексный анализ для принятия инвестиционных решений.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.