В пятницу Goldman Sachs возобновил освещение акций Vodacom Group Limited (VODJ:SJ) (OTC: VDMCY), присвоив им рейтинг "Нейтрально" с целевой ценой 120,00 южноафриканских рандов. Позиция фирмы отражает ожидаемый рост на 13% для телекоммуникационной компании, основываясь на текущих рыночных показателях.
Ожидаемый рост EBITDA Vodacom с 2023 по 2026 год прогнозируется на уровне 5%, что соответствует среднему темпу роста африканских телекоммуникационных компаний примерно на 5% при измерении в долларах США.
Прогнозируемая рентабельность инвестированного капитала (ROIC) компании также соответствует отраслевым тенденциям, с увеличением на 2% за тот же период, что сопоставимо с другими африканскими телекоммуникационными компаниями. Это немного ниже, чем прогнозируемое увеличение на 3% для европейских телекоммуникационных компаний, которым Goldman Sachs присваивает рейтинг "Покупать".
По данным Goldman Sachs, финансовые прогнозы Vodacom на 2025-26 финансовые годы соответствуют консенсусу среди аналитиков. Оценка компании, основанная на прогнозируемом соотношении стоимости предприятия к инвестированному капиталу (EV/IC) к ROIC на 2026 год, немного выше, чем у конкурентов на развивающихся рынках (EM) в телекоммуникационном секторе.
Обоснование премиальной оценки Vodacom заключается в его надежной генерации свободного денежного потока (FCF) и меньшей сложности его операций по сравнению с конкурентами. Эти факторы способствуют устойчивости компании и поддерживают рейтинг "Нейтрально", несмотря на ее премиальную оценку на рынке.
В других недавних новостях, Vodacom Group Limited оказалась в центре внимания, когда New Street Research повысила рейтинг ее акций с "Нейтрально" до "Покупать", установив целевую цену в 150,00 южноафриканских рандов. Фирма ожидает ослабления конкуренции из-за макроэкономического давления и потенциала для реального роста выручки по мере смягчения инфляции, основываясь на наблюдаемых в прошлом закономерностях. Многие африканские страны движутся к рынкам с меньшим количеством игроков, что может принести пользу таким компаниям, как Vodacom, по мнению исследовательской фирмы.
Несмотря на потенциальные долгосрочные макроэкономические проблемы в Африке, Vodacom, похоже, имеет выгодную краткосрочную возможность. Повышение рейтинга New Street Research отражает уверенность в способности компании восстановить часть валютной стоимости, которую она потеряла в последние годы. Фирма также отметила улучшающиеся тенденции в Южной Африке, что способствовало решению повысить рейтинг Vodacom.
Сообщается, что телекоммуникационный сектор в странах Африки к югу от Сахары вступает в фазу восстановления, и Vodacom хорошо позиционирована для использования этих изменений. Этот позитивный прогноз является частью более широкого анализа африканского телекоммуникационного рынка, проведенного New Street Research, который также определил AAF как лучший выбор в регионе. Это недавние события, которые наблюдались на рынке.
Аналитика InvestingPro
Финансовые показатели и рыночная позиция Vodacom Group хорошо согласуются с рейтингом "Нейтрально" от Goldman Sachs. Данные InvestingPro показывают, что Vodacom торгуется с коэффициентом P/E 12,6, что указывает на относительно низкий мультипликатор прибыли. Это соответствует тому, что оценка компании немного выше, чем у ее конкурентов на развивающихся рынках в телекоммуникационном секторе, как отмечено в анализе Goldman Sachs.
Дивидендная доходность компании в 3,48% подтверждает совет InvestingPro о том, что Vodacom "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта дивидендная политика, в сочетании с тем фактом, что Vodacom поддерживает выплату дивидендов в течение 16 лет подряд, подчеркивает приверженность компании доходности акционеров и ее стабильное финансовое положение.
Рост выручки Vodacom на 26,37% за последние двенадцать месяцев и рост EBITDA на 25,36% за тот же период демонстрируют сильные финансовые показатели. Эти цифры согласуются с прогнозом Goldman Sachs о росте EBITDA на 5% с 2023 по 2026 год, что предполагает, что Vodacom находится на пути к достижению или превышению этих ожиданий.
InvestingPro предлагает дополнительные аналитические данные, с 9 дополнительными советами, доступными для Vodacom Group, предоставляя инвесторам комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.