В пятницу Wolfe Research повысила рейтинг акций M&T Bank Corporation (NYSE:MTB) с "на уровне рынка" до "лучше рынка", установив новую целевую цену в 210,00 долларов. Повышение рейтинга отражает ожидания фирмы, что M&T Bank продолжит генерировать чистую процентную маржу (NIM), опережающую конкурентов, до 2026 года.
Позитивный прогноз фирмы основан на том, что на NIM M&T Bank не оказывают значительного влияния убыточные свопы денежных потоков, в отличие от некоторых конкурентов.
Кроме того, доля беспроцентных депозитов M&T Bank примерно на 280 базисных пунктов выше, чем в среднем по охвату фирмы, что поддерживает ожидание, что банк сохранит свое преимущество по NIM в течение следующих нескольких лет.
Wolfe Research прогнозирует NIM для M&T Bank на уровне 3,67% на 2025 год и 3,72% на 2026 год по сравнению со средним показателем для банков среднего размера 3,07% и 3,15% соответственно. Этот прогноз является частью обоснования повышения рейтинга акций банка.
Анализ также подчеркивает грамотное управление капиталом M&T Bank, что дает банку больше возможностей по сравнению с конкурентами. С избыточной капитальной позицией, оцениваемой примерно в 8% от рыночной капитализации по состоянию на второй квартал 2024 года, при целевом показателе базового капитала первого уровня (CET1) в 10%, M&T Bank имеет возможность либо финансировать органический рост, либо осуществлять значительный обратный выкуп акций.
Фирма оценивает, что M&T Bank может поддержать обратный выкуп акций на сумму 400 миллионов долларов во второй половине 2024 года, 1,2 миллиарда долларов в 2025 году и 1,8 миллиарда долларов в 2026 году, сохраняя при этом свой прогнозный коэффициент CET1 (без учета накопленного прочего совокупного дохода) на уровне примерно 11,1%, 11,0% и 10,9% соответственно. Эти потенциальные обратные выкупы являются частью стратегии управления капиталом банка, которую Wolfe Research оценивает положительно.
Среди других недавних новостей, M&T Bank продемонстрировал сильные финансовые показатели: отчет о прибыли за второй квартал 2024 года показал прибыль на акцию по GAAP в размере 3,73 доллара и чистую прибыль в 655 миллионов долларов, обусловленную как комиссионным доходом, так и чистым процентным доходом.
Банк ожидает, что его чистый процентный доход за год составит от 6,85 до 6,9 миллиарда долларов. Кроме того, M&T Bank планирует возобновить обратный выкуп акций в темпе 200 миллионов долларов в квартал.
Рейтинг акций M&T Bank был повышен Evercore ISI и JPMorgan из-за ожиданий улучшения фундаментальных показателей и стабильной чистой процентной маржи. Piper Sandler также повысила целевую цену для M&T Bank, ссылаясь на высокую прибыльность.
Несмотря на снижение объема кредитов в сфере коммерческой недвижимости, M&T Bank наблюдал рост средних показателей по кредитам и лизингу, в основном за счет коммерческих, промышленных и потребительских кредитов. Приверженность банка устойчивому развитию демонстрируется его кредитами и инвестициями в устойчивое финансирование, которые достигли 3,1 миллиарда долларов.
M&T Bank также был отмечен за свои услуги, включая мобильное банковское приложение, и был назван доверительным управляющим года в сфере секьюритизации. Это недавние события, отражающие текущую стратегию банка по повышению качества кредитов и снижению концентрации в сфере коммерческой недвижимости.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro подтверждают оптимистичный прогноз Wolfe Research относительно M&T Bank Corporation (NYSE:MTB). Коэффициент P/E банка, равный 12,7, предполагает, что он может быть недооценен по сравнению с конкурентами, что соответствует повышенной целевой цене Wolfe. Сильная финансовая позиция M&T Bank дополнительно подтверждается его дивидендной историей: согласно советам InvestingPro, банк "повышал дивиденды 7 лет подряд" и "выплачивал дивиденды 46 лет подряд".
Прибыльность банка, отмеченная Wolfe Research, подтверждается данными InvestingPro, показывающими маржу операционной прибыли в 40,89% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Эта высокая маржа поддерживает прогноз аналитика о превосходной чистой процентной марже в ближайшие годы.
Инвесторов также может воодушевить недавняя рыночная динамика M&T Bank: InvestingPro сообщает о "сильной доходности за последние три месяца" и "значительном росте цены за последние шесть месяцев". В частности, банк показал общую доходность по цене 16,48% за последние три месяца и впечатляющую доходность 26,9% за шесть месяцев.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по M&T Bank, предоставляя дальнейшие сведения о финансовом здоровье и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.