В пятницу JPMorgan возобновил покрытие Teleperformance (TEP:FP) (OTC: TLPFY), присвоив акциям рейтинг "Ниже рынка" и целевую цену 88,00 евро.
Позиция фирмы формируется на фоне разделения рыночных настроений относительно влияния GenAI на индустрию клиентского опыта (CX). Некоторые инвесторы считают, что GenAI знаменует конец традиционной бизнес-модели CX, в то время как другие рассматривают ее как новый инструмент, который компании CX могут внедрить без необходимости пересмотра оценки их акций.
Ожидается, что Teleperformance, компания, специализирующаяся на аутсорсинге управления омниканальным клиентским опытом, выполнит свои текущие прогнозы, чему способствует синергия от приобретения Majorel.
Однако JPMorgan прогнозирует, что Teleperformance может столкнуться с трудностями в достижении консенсус-прогнозов по росту прибыли в среднесрочной перспективе.
Анализ предполагает, что алгоритм роста прибыли компании претерпевает трансформацию, и отрасль все еще находится на ранних стадиях адаптации к этим изменениям.
В отчете указывается, что, хотя Teleperformance готова использовать искусственный интеллект для предоставления комплексных решений, общий прогноз остается осторожным. Фирма ожидает, что постоянное дефляционное давление от офшоринга в сочетании с ускорением дефляции, связанной с автоматизацией, будет способствовать давлению на маржу Teleperformance и ее конкурентов в секторе.
Несмотря на эти проблемы, фирма признает, что смещение баланса в сторону автоматизации и офшоринга может потенциально поддержать маржу в среднесрочной перспективе. Тем не менее, краткосрочный прогноз сдерживается ожиданием давления на маржу, поскольку отрасль адаптируется к меняющемуся ландшафту под влиянием технологических достижений и меняющейся рыночной динамики.
В других недавних новостях Teleperformance привлекла заметное внимание инвестиционных фирм Berenberg и Morgan Stanley. Berenberg сохранил рейтинг "Покупать" для Teleperformance после опроса 150 компаний, которые отдают на аутсорсинг свои операции по обслуживанию клиентов (CX).
Результаты опроса указали на положительные тенденции для оценки Teleperformance, что привело к тому, что Berenberg подтвердил свою уверенность в траектории роста компании.
С другой стороны, Morgan Stanley повысил рейтинг Teleperformance с "Нейтрально" до "Выше рынка". Это повышение было вызвано уменьшением влияния новостей, связанных с ИИ, на показатели компании и уверенностью в прогнозах Teleperformance на 2024 год, которые фирма охарактеризовала как достижимые.
Кроме того, ожидается, что Teleperformance опубликует среднесрочные прогнозы к началу 2025 года, что прояснит будущие перспективы компании. Morgan Stanley также намекнул на возможность дополнительного возврата денежных средств акционерам до конца года.
Наконец, маркетинговые усилия Teleperformance по всей Европе стимулировали повышенный интерес инвесторов. Это некоторые из последних событий в продолжающемся развитии Teleperformance.
Аналитика InvestingPro
Хотя прогноз JPMorgan по Teleperformance (OTC: TLPFY) осторожен, недавние данные от InvestingPro предлагают более нюансированную перспективу. Коэффициент P/E компании на уровне 8,89 предполагает, что она торгуется при относительно низком мультипликаторе прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость, несмотря на проблемы, обозначенные в отчете JPMorgan. Кроме того, рост выручки Teleperformance на 15,83% за последние двенадцать месяцев указывает на то, что компания все еще расширяет свой бизнес, потенциально компенсируя некоторые опасения относительно будущего роста прибыли.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Teleperformance выплачивает дивиденды уже 33 года подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в условиях изменений в отрасли. Эта последовательность может обеспечить некоторую стабильность для инвесторов на фоне неопределенности, связанной с влиянием GenAI на индустрию CX.
Стоит отметить, что, хотя JPMorgan присвоил рейтинг "Ниже рынка", справедливая стоимость Teleperformance по оценке InvestingPro составляет 78,89 долларов США, что значительно выше предыдущей цены закрытия в 51,30 долларов США. Это расхождение предполагает, что может существовать потенциал роста, не полностью признанный в анализе JPMorgan.
Для инвесторов, ищущих более комплексный взгляд, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Teleperformance.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.