В четверг Citi сохранил рейтинг "Покупать" для Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) и повысил целевую цену с 9,00 до 9,50 долларов. Корректировка является результатом пересмотра модельных предположений, включая обновленный прогноз по доходности компании относительно роста общей стоимости транзакций (TTV) и более осторожный взгляд на скорректированную EBITDA во второй половине 2024 года, которая теперь ожидается ниже среднего значения диапазона 450-500 миллионов долларов.
Аналитики фирмы повысили оценки TTV, учитывая ожидаемое ускорение подключения новых клиентов. Это несмотря на снижение оценок доходности из-за растущей доли полностью цифровых бронирований. Прогноз Citi по скорректированной EBITDA на 2025 финансовый год остается неизменным на уровне 560 миллионов долларов.
Повышение целевой цены в основном отражает финансовые выгоды от недавнего рефинансирования компании, которое, как ожидается, сэкономит около 40 миллионов долларов ежегодных процентных расходов. Кроме того, аналитик указывает на улучшение рыночных настроений по отношению к акциям, на которые значительно повлияло предстоящее слияние с CWT, ожидаемое к завершению в первом квартале 2025 года. Объявление о слиянии совпало с заметным увеличением свободного обращения акций и трех-четырехкратным ростом ежедневной торговой активности по акциям.
В других недавних новостях, American Express Global Business Travel (Amex GBT) сообщила о значительном росте во втором квартале: выручка увеличилась на 6% до 625 миллионов долларов, а скорректированная EBITDA выросла на 20% до 127 миллионов долларов. Маржа компании расширилась на 240 базисных пунктов, в основном благодаря стратегическим инициативам, таким как автоматизация и искусственный интеллект. Ожидается, что эти инициативы принесут экономию в 100 миллионов долларов в этом году. Кроме того, Amex GBT ожидает завершения приобретения CWT к первому кварталу 2025 года.
Amex GBT также завершила значительный выкуп акций, приобретя 8 миллионов акций своего обыкновенного класса A по цене примерно 6,85 долларов за акцию, на общую сумму около 55 миллионов долларов. Этот шаг отражает устойчивое финансовое здоровье компании и уверенность в ее долгосрочной бизнес-стратегии.
Несмотря на снижение количества транзакций во Франции на 4%, компания наблюдала рост объема транзакций на 5% за исключением Франции. Кроме того, сегмент многонациональных клиентов продемонстрировал сильный рост: количество транзакций увеличилось на 7%, а уровень удержания клиентов за последний год составил высокие 98%. В перспективе Amex GBT ожидает более высокой доходности в четвертом квартале и снижения расходов в третьем и четвертом кварталах, сохраняя уверенность в своем прогнозе на весь 2024 финансовый год.
Выводы InvestingPro
Global Business Travel Group Inc. (NYSE:GBTG) представляет смешанную финансовую картину, которая соответствует недавнему анализу Citi. Согласно данным InvestingPro, выручка GBTG за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 2,355 миллиарда долларов, с ростом выручки на 7,78%. Эта траектория роста поддерживает повышенные оценки TTV от Citi и ожидания ускоренного подключения новых клиентов.
Валовая маржа прибыли компании заметно высока и составляет 59,02%, что соответствует одному из советов InvestingPro, подчеркивающему "впечатляющую валовую маржу прибыли". Эта устойчивая маржа может обеспечить GBTG финансовую гибкость при осуществлении слияния с CWT и интеграции новых цифровых бронирований.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что "ожидается рост чистой прибыли в этом году", что соответствует сохранению рейтинга "Покупать" от Citi и повышению целевой цены. Этот позитивный прогноз дополнительно подкрепляется советом о том, что "аналитики прогнозируют, что компания будет прибыльной в этом году", что указывает на потенциал улучшения финансовых показателей.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы. В настоящее время для GBTG доступны 8 дополнительных советов InvestingPro, которые могут предоставить ценный контекст о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.