Macquarie начала освещение компании ZEEKR Intelligent Technology (NYSE:ZK), производителя премиальных электромобилей, присвоив рейтинг "Превосходит рынок" и установив целевую цену в 33,00 доллара. Фирма оптимистично оценивает перспективы ZEEKR по расширению своей доли рынка в сегменте премиальных электромобилей на аккумуляторных батареях (BEV). Анализ Macquarie прогнозирует значительную траекторию роста для ZEEKR, ожидая, что объемы продаж компании будут расти со среднегодовым темпом роста (CAGR) 47% до 2026 финансового года, потенциально достигнув 373 000 единиц.
Текущая бизнес-модель ZEEKR, предполагающая аутсорсинг производства электромобилей, рассматривается как преимущество в краткосрочной перспективе. Macquarie отмечает, что хотя эта стратегия может ограничивать прибыль из-за связанных с ней сборов, она позволяет ZEEKR получать немедленную выгоду без финансового бремени создания и поддержания собственных производственных мощностей. Однако фирма также указывает, что в долгосрочной перспективе владение производственными мощностями может принести большую экономическую выгоду за счет масштаба.
Рейтинг "Превосходит рынок" отражает уверенность Macquarie в потенциале ZEEKR преодолеть проблемы, связанные с ее сложной корпоративной структурой и текущей низкой ликвидностью акций. По мнению Macquarie, рынок чрезмерно наказал акции ZEEKR за эти факторы. Фирма считает, что текущая оценка акций не в полной мере учитывает потенциал роста компании на рынке премиальных BEV.
Стратегическая позиция ZEEKR в индустрии электромобилей и ее амбициозные цели роста являются центральными в позитивном прогнозе Macquarie. Ожидается, что фокус компании на рынке премиальных BEV будет стимулировать ее расширение и увеличивать долю на местном рынке.
Начало освещения Macquarie и сопутствующая целевая цена подчеркивают позитивный взгляд на траекторию бизнеса ZEEKR и ее способность ориентироваться в сложностях рынка электромобилей.
ZEEKR Intelligent Technology сообщила о значительных финансовых результатах и прогнозах. Финансовые результаты компании за второй квартал 2024 года показали существенное увеличение общей выручки, достигшей 20 млрд юаней, что на 58% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и на 36% больше, чем в предыдущем квартале.
Валовая маржа прибыли (GPM) превзошла ожидания, достигнув 17,2%, в основном благодаря более высокой GPM от продаж аккумуляторов и компонентов. Компания ожидает, что GPM для своего аккумуляторного бизнеса стабилизируется между 10% и 12% в 2024 году.
Несмотря на эти достижения, ZEEKR отметила чистый убыток по non-GAAP в размере 1,2 млрд юаней, что на 36% больше, чем ожидаемый убыток. BofA Securities отреагировала на эти события, скорректировав свой прогноз по акциям ZEEKR, снизив целевую цену до 26 долларов с предыдущих 30 долларов, ссылаясь на операционные расходы, превышающие ожидания.
Аналитика InvestingPro
Недавние рыночные показатели ZEEKR Intelligent Technology соответствуют оптимистичному прогнозу Macquarie. Согласно данным InvestingPro, компания показала сильную доходность за последнюю неделю (41,57%) и месяц (62,7%), что указывает на растущую уверенность инвесторов. Этот рост цены акций коррелирует с рейтингом "Превосходит рынок" от Macquarie и целевой ценой в 33 доллара.
Советы InvestingPro подчеркивают, что ZEEKR является видным игроком в автомобильной индустрии, поддерживая мнение Macquarie о ее потенциале расширения доли рынка в сегменте премиальных BEV. Высокая волатильность цен компании, отмеченная InvestingPro, отражает динамичный характер рынка электромобилей и реакции инвесторов на перспективы роста.
Однако важно отметить, что ZEEKR в настоящее время не является прибыльной, с отрицательным коэффициентом P/E -5,09 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это соответствует наблюдению Macquarie о том, что текущая бизнес-модель компании может ограничивать прибыль из-за аутсорсинга производства.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по ZEEKR, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее позиции на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.