Компания Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) столкнулась с изменением рейтинга акций, так как Citi понизил оценку компании с "покупать" до "нейтрально".
Корректировка произошла после недавнего инвестиционного соглашения Covestro, поддерживающего поглощение компанией ADNOC по цене 62,00 евро за акцию. Эта цена предложения заметно ниже оценочной стоимости замещения Covestro, которая, по оценкам Citi, превышает 90,00 евро за акцию.
Инвестиционное соглашение, подписанное во вторник, соответствует цене, ранее установленной для начала конкретных переговоров в конце июня.
Citi также немного повысил целевую цену для Covestro до 62,00 евро с прежней цели в 61,00 евро. Финансовое учреждение отметило, что соглашение не содержало никаких неожиданных существенных сюрпризов.
Анализ Citi показывает, что цена предложения эквивалентна примерно 6-кратному историческому среднему показателю EBITDA Covestro, составляющему около 2,2 млрд евро.
Это контрастирует с текущим показателем EBITDA, который составляет около 1,2 млрд евро, что предполагает мультипликатор 13. Учитывая эти цифры и скромное восстановление, Citi ожидает, что большинство акционеров будут склонны принять предложение ADNOC.
Более того, Citi не предвидит каких-либо регуляторных препятствий, которые могли бы помешать завершению сделки. Однако ожидаемое закрытие сделки прогнозируется на вторую половину 2025 года.
В других недавних новостях, Covestro AG стала объектом значительных событий, включая понижение рейтинга акций как Kepler Cheuvreux, так и Jefferies, а также существенное предложение о приобретении от Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC).
Последнее предлагает приобрести акции Covestro по цене 62 евро за акцию, что соответствует стабильной цели как Kepler, так и Jefferies для компании. Предложение о поглощении получило поддержку совета директоров Covestro, что указывает на низкую вероятность получения более конкурентоспособного предложения.
Ожидается, что период принятия денежного предложения начнется в течение следующих шести недель, а закрытие сделки ожидается во второй половине 2025 года. После завершения сделки Covestro планирует выпустить новые акции, эквивалентные 10% своего текущего акционерного капитала, в пользу ADNOC.
ADNOC обязалась поддерживать стратегию устойчивого будущего Covestro и сохранять бизнес-операции и корпоративное управление Covestro как минимум до конца 2028 года.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Covestro и рыночные показатели. Несмотря на понижение рейтинга Citi, акции компании показали значительную силу, с доходностью 5,98% за последнюю неделю и 21,36% за прошедший год. По последним данным, Covestro торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, при этом текущая цена составляет 98,4% от этого пика.
Советы InvestingPro подчеркивают, что хотя Covestro не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, аналитики прогнозируют, что компания станет прибыльной в этом году. Это согласуется с наблюдением Citi о скромном восстановлении и может повлиять на решения акционеров относительно предложения ADNOC.
Рыночная капитализация компании составляет 12,12 млрд долларов, при соотношении цены к балансовой стоимости 1,66. Выручка Covestro за последние двенадцать месяцев составила 15,12 млрд долларов, хотя за этот период наблюдалось снижение выручки на 12,03%.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 7 дополнительных советов по Covestro, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.