Citi подтвердила свою позитивную позицию по GEA Group AG (G1A: GR) (OTC: GEAGY), сохранив рейтинг "Покупать" и целевую цену в 48,10 евро. Это решение последовало после участия в Дне рынков капитала (CMD) GEA в Амстердаме, где были представлены долгосрочные финансовые амбиции компании.
GEA Group, ведущий поставщик в секторах продуктов питания, напитков и фармацевтики, обозначила свои цели по прибыльности на 2030 год, стремясь достичь маржи EBITDA в 18% и маржи EBITA в 16%. Эти цели соответствуют собственным прогнозам Citi относительно показателей компании к концу десятилетия. Фирма подчеркнула расширение валовой маржи GEA и несколько инициатив роста как ключевые факторы, стоящие за этими целями.
Аналитик отметил, что хотя изначально присутствовал скептицизм относительно органического роста продаж GEA с совокупным годовым темпом роста (CAGR) более 5% с 2024 по 2030 год, презентации на CMD продемонстрировали солидные инициативы роста.
Эти инициативы охватывают устойчивое развитие, новые пищевые технологии, цифровые продажи и услуги, что предполагает консервативную оценку роста в традиционном бизнесе оборудования.
Кроме того, цель GEA достичь совокупного свободного денежного потока (FCF) в размере 4 млрд евро с 2024 по 2030 год соответствует ожиданиям Citi, которая прогнозирует, что средняя доходность FCF компании будет находиться в высоком однозначном диапазоне до 2030 года. Этот прогноз выгодно отличается от показателей конкурентов по сектору, особенно подчеркивая убедительные перспективы роста GEA.
Citi пришла к выводу, что если GEA Group достигнет своих целей на 2030 год, которые включают достижение EBITA в размере 1,2 млрд евро, акции компании могут быть оценены в диапазоне от 55 до 65 евро к 2025 году. Верхняя граница этого диапазона оценки возможна, если GEA переоценится до 13-кратного показателя EV/EBITA, что представляет собой премию в 20% по сравнению с сектором.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.