Morgan Stanley скорректировал свой прогноз по Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX), крупному поставщику оборудования для производства полупроводников.
Фирма снизила целевую цену акций компании до 77,00 долларов, что немного ниже предыдущей цели в 77,40 долларов. Несмотря на эту корректировку, фирма сохранила рейтинг "Равновесный" для акций.
Обоснование корректировки целевой цены основано на ожиданиях относительно будущего полупроводниковой отрасли. Morgan Stanley ожидает, что прогресс в использовании памяти и технологий будет стимулировать восстановление прибыли Lam Research в 2024-2025 годах. Также ожидается, что компания выиграет от спроса на передовые технологии, особенно в более сложных 3D-архитектурах.
Lam Research испытала значительное расширение мультипликаторов, поддерживаемое устойчивой минимальной прибылью и расширением маржи. Однако фирма прогнозирует небольшое сокращение маржи из-за ожидаемого менее благоприятного регионального микса во время подъема отрасли.
Кроме того, Morgan Stanley предвидит потенциальные проблемы с долей рынка для Lam Research, поскольку ожидается, что конкуренция усилится в ближайшие годы.
Аналитик Morgan Stanley заявил: "Мы ожидаем, что использование памяти и технологические достижения будут стимулировать восстановление прибыли в 2024-25 годах, и компания хорошо позиционирована для удовлетворения спроса на передовые технологии, связанные с более сложными 3D-архитектурами. LAM испытала значительное расширение мультипликаторов на фоне сильной минимальной прибыли и расширения маржи, но мы видим небольшое сокращение маржи из-за менее благоприятного регионального микса в период подъема и ожидаем препятствий для доли рынка, поскольку конкуренция усилится в 2024-2025 годах".
В других недавних новостях, Lam Research внесла значительные изменения в свою структуру капитала, осуществив дробление акций в соотношении десять к одному и увеличив количество разрешенных к выпуску обыкновенных акций в десять раз.
Компания также сообщила о квартальной выручке в размере 3,87 млрд долларов, превзойдя ожидания аналитиков, в основном благодаря увеличению спроса на чипы с поддержкой ИИ. Lam Research объявила о повышении квартальных дивидендов на 15%, с 2,00 до 2,30 долларов на акцию.
Mizuho Securities сохранила рейтинг "Превосходит рынок" для Lam Research, несмотря на снижение целевой цены с 1 050 до 950 долларов, основываясь на конкурентном позиционировании компании в отрасли. Компания также объявила о предстоящем уходе двух членов совета директоров, Лих Шинга (Рика Л.) Цая, доктора философии, и Лесли Ф. Варон, в ноябре 2024 года, и назначении ветеранов отрасли Иты Бреннан и Марка Филдса в свой совет директоров.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Morgan Stanley, недавние данные от InvestingPro предлагают дополнительную информацию о финансовом положении Lam Research. Несмотря на ожидаемые трудности, советы InvestingPro подчеркивают, что Lam Research повышает дивиденды в течение 10 лет подряд и выплачивает значительные дивиденды акционерам. Этот постоянный рост дивидендов может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на доход, особенно с учетом текущей дивидендной доходности компании в 11,3%.
Данные InvestingPro показывают, что выручка Lam Research за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2023 года составила 14,91 млрд долларов, с квартальным ростом выручки на 20,71% в 4 квартале 2023 года. Этот рост, в сочетании с высокой маржой операционной прибыли в 29,02%, свидетельствует о том, что компания сохраняет высокую операционную эффективность, несмотря на отраслевые трудности.
Стоит отметить, что, хотя Morgan Stanley прогнозирует потенциальные проблемы с долей рынка, советы InvestingPro указывают на то, что Lam Research остается видным игроком в отрасли полупроводников и полупроводникового оборудования. Коэффициент P/E компании, равный 27,99, и высокая доходность за последнее десятилетие дополнительно подчеркивают ее прочную рыночную позицию.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Lam Research, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.