В четверг JPMorgan подтвердил рейтинг "Выше рынка" и целевую цену 307,00 долларов США для акций Constellation Brands (NYSE:STZ). Прибыль на акцию (EPS) производителя напитков за второй квартал 2025 финансового года составила 4,32 доллара, что превысило оценку JPMorgan в 4,03 доллара и консенсус-прогноз в 4,07 доллара. Этот результат был обусловлен лучшими, чем ожидалось, показателями маржи, включая валовую маржу и операционные расходы, что частично компенсировало более слабые продажи и другие незначительные негативные факторы.
Рост выручки Constellation Brands на 2,9% оказался немного ниже ожидаемых 3,3-3,4%. Продажи пива превзошли ожидания, увеличившись на 5,7% по сравнению с прогнозируемыми 5,5-5,4%. Это было обусловлено ростом отгрузок на 4,6% и улучшением соотношения цены/ассортимента на 1,1%. Однако снижение запасов пива на 2,4% оказалось ниже рыночного консенсуса в 4,3% из-за одного дня продаж меньше.
Сегмент вин и крепких спиртных напитков показал снижение продаж на 12,5%, что оказалось более значительным, чем прогнозируемое падение на 8,5-6,8%. Отгрузки в этом сегменте упали на 9,8%, а соотношение цены/ассортимента снизилось на 2,7%, что оказалось хуже рыночных ожиданий.
Валовая маржа компании выросла на 216 базисных пунктов в годовом исчислении до 52,4%, превысив как оценки JPMorgan, так и консенсус-прогнозы в 51,4% и 50,9% соответственно. Валовая маржа в сегменте пива увеличилась на 265 базисных пунктов до 54,0%, в то время как валовая маржа в сегменте вин и крепких спиртных напитков снизилась на 224 базисных пункта до 42,2%.
Расходы на продажу, общие и административные расходы (SG&A) в процентах от продаж улучшились на 106 базисных пунктов в годовом исчислении до 15,1%, что оказалось лучше ожиданий. Расходы на SG&A в сегменте пива были на 7 базисных пунктов лучше, чем в предыдущем году, а расходы на SG&A в сегменте вин и крепких спиртных напитков улучшились на 220 базисных пунктов. Корпоративные расходы также показали благоприятное снижение на 48 базисных пунктов в годовом исчислении.
В других недавних новостях Constellation Brands привлекла внимание своей прибылью на акцию (EPS) за второй финансовый квартал в размере 4,32 доллара, что превзошло как консенсус-прогноз в 4,08 доллара, так и прогноз Citi в 4,07 доллара. Это было в значительной степени обусловлено устойчивым ростом выручки в сегменте пива на 4,6%, что компенсировало недостаток в снижении запасов пива. Компания подтвердила свой прогноз на весь 2025 финансовый год, прогнозируя рост выручки в сегменте пива на 6-8% в годовом исчислении и рост операционной прибыли в сегменте пива на 11-12%.
Инвесторы также отметили стратегические шаги компании, включая объявление о квартальных денежных дивидендах, что свидетельствует о ее финансовом здоровье и приверженности доходам акционеров. Аналитические фирмы внесли различные корректировки в свои прогнозы относительно Constellation Brands. В то время как Roth/MKM снизила целевую цену акций до 298 долларов, она сохранила рейтинг "Покупать". Deutsche Bank снизил целевую цену с 259 до 256 долларов, сохранив рейтинг "Держать".
Barclays также сохранил рейтинг "Выше рынка" для Constellation Brands с неизменной целевой ценой в 309 долларов. Это было основано на показателях компании, которые продемонстрировали сбалансированный подход к росту, прибыльности и денежному потоку. Наконец, Constellation Brands объявила об отставке члена совета директоров Джуди А. Шмелинг.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к детальному анализу доходов, предоставленному JPMorgan, данные InvestingPro предлагают дополнительную информацию о финансовом состоянии и рыночных показателях Constellation Brands. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2025 года составила 10,11 млрд долларов США, с темпом роста 5,25%. Это соответствует умеренной тенденции роста, наблюдаемой в последнем отчете о доходах.
Прибыльность Constellation Brands остается высокой: маржа операционной прибыли за тот же период составила 33,15%. Эта устойчивая маржа подтверждает наблюдение JPMorgan о лучших, чем ожидалось, показателях маржи в последнем квартале. Кроме того, коэффициент P/E компании, равный 18,96, свидетельствует о разумной оценке относительно прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, учитывая рыночную позицию компании и перспективы роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Constellation Brands повышает дивиденды в течение 9 лет подряд, что свидетельствует о приверженности доходам акционеров. Это дополнительно подтверждается текущей дивидендной доходностью в 1,58% и темпом роста дивидендов в 13,48% за последние двенадцать месяцев. Эти факторы могут привлечь инвесторов, ориентированных на доход.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов по Constellation Brands, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, ищущих более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.