Rosenblatt подтвердила рейтинг "Покупать" для акций Calix (NYSE: CALX), сохранив целевую цену на уровне 45,00 долларов.
Фирма ожидает, что предстоящее письмо акционерам Calix за третий квартал, запланированное к публикации 28 октября, и последующий звонок аналитиков утром 29 октября, раскроют финансовые результаты и прогноз на четвертый квартал, соответствующие ожиданиям.
Это включает последовательный рост выручки на 1-2% за квартал и небольшое увеличение как валовой, так и операционной маржи.
Подтверждение рейтинга "Покупать" основано на разработке Calix того, что считается самой привлекательной в отрасли высокомаржинальной бизнес-моделью, ориентированной на программное обеспечение. Несмотря на прогноз умеренного роста в четвертом квартале по сравнению с некоторыми конкурентами в секторе телекоммуникационного оборудования, Calix рассматривается как сильная долгосрочная инвестиция.
Считается, что выручка компании достигла своего минимума во втором квартале 2024 года, а запасы клиентов и каналов сбыта теперь нормализуются.
Привлекательность Calix дополнительно усиливается многолетней траекторией роста рынка широкополосного доступа по оптоволокну. Продукты компании разработаны для помощи поставщикам широкополосных услуг (BSP) в эффективной конкуренции за подписчиков и опыт. Во втором квартале 2024 года была зафиксирована рекордная валовая маржа в 55,1%, с ожидаемым небольшим улучшением в третьем квартале.
Также прогнозируется, что Calix увеличит валовую маржу на 100-200 базисных пунктов в 2024 и 2025 годах, когда продажи устройств низкие, и на меньшую величину в 2026 году, когда ожидается восстановление продаж устройств, обусловленное программой Broadband Equity, Access, and Deployment (BEAD).
Во втором квартале 2024 года Calix заключила свой крупнейший контракт на платформу и управляемые услуги через продление с существующим клиентом, что способствовало ускорению роста остаточных обязательств по исполнению (RPO) на 25% в годовом исчислении и 9% в квартальном. Еще более крупная рекордная сделка была подписана в начале третьего квартала 2024 года, также продление контракта, что, как ожидается, отразится в показателях RPO за третий квартал.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Rosenblatt, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Calix. Несмотря на оптимистичный прогноз, представленный в статье, стоит отметить, что рост выручки Calix был отрицательным, с падением на 3,92% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это соответствует совету InvestingPro, указывающему, что аналитики ожидают снижения продаж в текущем году.
Однако Calix сохраняет сильный баланс, при этом InvestingPro подчеркивает, что у компании больше денежных средств, чем долга. Эта финансовая стабильность может поддержать долгосрочные стратегии роста Calix, особенно по мере продолжения расширения рынка широкополосного доступа по оптоволокну.
Показатели оценки компании указывают на премиальное ценообразование, с высоким коэффициентом P/E 1 005,04 и коэффициентом цены к балансовой стоимости 3,33. Эти цифры отражают ожидания рынка относительно будущего роста, как упоминалось в статье о многолетней траектории роста рынка широкополосного доступа по оптоволокну.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Calix, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.