В четверг Barclays продолжил выражать осторожность в отношении акций NextEra Energy Partners (NYSE:NEP), сохранив рейтинг "ниже рынка" и целевую цену в 25,00 долларов за акцию. Позиция фирмы обусловлена их взглядом на будущую финансовую стратегию компании, особенно в отношении распределения средств.
Barclays указывает на вероятность того, что NextEra Energy Partners потребуется сократить распределение средств раньше, чем ожидалось. Изначально фирма предполагала, что потенциальное сокращение распределений может произойти в начале 2027 года. Однако текущий анализ предполагает, что эта корректировка может потребоваться уже в первом квартале 2025 года, если компания решит привести свои распределения в соответствие с денежным потоком.
По мнению Barclays, если NextEra Energy Partners решит уменьшить распределение в первом квартале 2025 года, сокращение может составить около 50%. Процент, необходимый для сокращения, увеличивается с каждым годом — 55% при выполнении в первом квартале 2026 года, 65% в первом квартале 2027 года, 75% в первом квартале 2028 года и до 95% в первом квартале 2029 года.
Анализ фирмы показывает, что при текущем коэффициенте выплат около 90%, для NextEra Energy Partners необходимо значительное сокращение распределения. Этот шаг крайне важен для компании, чтобы начать накапливать денежные средства на своем балансе. Накопленные средства потребуются для выполнения предстоящих платежей по CEPF в размере 3,7 млрд долларов, начиная с 2027 года.
В других недавних новостях NextEra Energy Partners оказалась в центре внимания из-за ряда финансовых событий. Jefferies присвоил рейтинг "покупать" акциям компании, сосредоточившись на ее мощностях в области возобновляемой энергетики и финансовых стратегиях. Это происходит несмотря на предстоящую проблему компании с выкупом Customer Equity Participation Fund на сумму 3,75 млрд долларов в период с 2025 по 2032 год, что может привести к значительному сокращению дивидендов для акционеров.
С другой стороны, Morgan Stanley понизил рейтинг NextEra Energy Partners с "равновесного" до "ниже рынка" из-за опасений по поводу финансовых возможностей компании, особенно в отношении ее обязательств по выкупу и финансирования новых инвестиций в рост. Это понижение также отражает ожидание значительного сокращения распределений компании к первому кварталу 2027 года.
Несмотря на эти финансовые проблемы, NextEra Energy Partners вместе со своим аффилированным лицом NextEra Energy Inc. сообщили о значительном росте во втором квартале 2024 года. Прибыль компании увеличилась более чем на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а скорректированная прибыль на акцию выросла на 9,4%. На этот рост повлияла приверженность компании к низкозатратной солнечной генерации и хранению энергии, в основном через Florida Power & Light Company, что привело к значительной экономии для клиентов и лидирующей в отрасли надежности.
Наконец, стратегические партнерства NextEra Energy с GE и Blackstone хорошо позиционировали ее для устойчивого роста в секторе возобновляемых источников энергии. Прогноз компании предполагает продолжение сильных показателей с акцентом на низкозатратные чистые энергетические и накопительные решения. Ожидается, что капитальные вложения превысят 3-4 млрд долларов в течение следующих четырех лет. Это последние события, формирующие будущее NextEra Energy.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к осторожной позиции Barclays в отношении NextEra Energy Partners (NYSE:NEP). Несмотря на опасения фирмы по поводу потенциального сокращения распределений, NEP в настоящее время может похвастаться значительной дивидендной доходностью в 13,58% с темпом роста дивидендов 7,42% за последние двенадцать месяцев. Это соответствует совету InvestingPro, отмечающему, что NEP "повышает свои дивиденды в течение 10 лет подряд".
Однако финансовое здоровье компании представляет собой смешанную картину. В то время как рост выручки NEP составляет впечатляющие 34,18% за последние двенадцать месяцев, компания не была прибыльной в этот период, как подчеркивается в другом совете InvestingPro. Это поддерживает опасения Barclays относительно устойчивости текущих уровней распределения.
Рынок, похоже, учитывает некоторые из этих опасений, так как NEP торгуется с коэффициентом цены к балансовой стоимости 0,7, что потенциально указывает на недооценку. Инвесторы, ищущие более комплексный анализ, могут получить доступ к 7 дополнительным советам InvestingPro для NEP, предлагающим более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.