Morgan Stanley подтвердил свой рейтинг "Выше рынка" для Constellation Brands (NYSE: NYSE:STZ) с неизменной целевой ценой в 280,00 долларов.
Фирма ожидает сдержанной реакции фондового рынка после того, как прибыль на акцию (EPS) компании за второй финансовый квартал превзошла ожидания, и было подтверждено руководство на весь год. Constellation Brands ранее скорректировала свои прогнозы на весь год в начале сентября.
Анализ квартальных показателей выявил неоднозначные результаты. Сокращение запасов пива не соответствовало уже сниженным прогнозам, несмотря на рост данных сканера в сентябре.
Тем не менее, Constellation Brands сообщила о высокой марже пивного сегмента, при этом валовая маржа (GM) и операционная маржа (OM) превысили оценки. Это превышение маржи частично объясняется накоплением запасов дистрибьюторов. Между тем, сегмент вина и крепких спиртных напитков показал слабые результаты по выручке, хотя это было ожидаемо, учитывая предыдущие показатели и общие тенденции в отрасли.
Несмотря на недостаточное сокращение запасов пива, которое составило 2,4% по сравнению с ожидаемыми 3-4%, прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) пивного сегмента превзошла ожидания на 4,7%.
Это было связано с улучшением маржи: валовая маржа пива выросла на 155 базисных пунктов, а операционная маржа - на 185 базисных пунктов по сравнению с консенсусом. Рост был обусловлен более значительной экономией затрат и частично поддержан накоплением запасов.
В дополнение к отчету о прибылях и убытках, Constellation Brands также выкупила 0,5% своих акций, добавив к 0,4% выкупа в первом квартале. Компания достигла своей цели по уровню долговой нагрузки примерно в 3 раза.
Среди других недавних новостей, Constellation Brands превзошла оценки по прибыли с показателем прибыли на акцию (EPS) за второй квартал 2025 финансового года в размере 4,32 доллара, что превысило как консенсус-прогноз в 4,07 доллара, так и прогнозы JPMorgan и Citi.
Это было в основном обусловлено лучшими, чем ожидалось, показателями маржи, включая расширение валовой маржи до 52,4%, и уверенным ростом выручки пивного сегмента на 4,6%. Однако компания столкнулась с падением продаж вина и крепких спиртных напитков на 12,5%, что оказалось более серьезным, чем прогнозировалось, а сокращение запасов пива было ниже рыночного консенсуса из-за одного дня продаж меньше.
JPMorgan сохранил рейтинг "Выше рынка" для Constellation Brands, в то время как Citi и Barclays также подтвердили свои положительные прогнозы. Однако Roth/MKM снизил целевую цену акций до 298 долларов, сохранив рейтинг "Покупать", а Deutsche Bank понизил целевую цену с 259 до 256 долларов, сохранив рейтинг "Держать".
Эти корректировки последовали за пересмотренным руководством компании на 2025 финансовый год, которое включает пересмотр прогнозов продаж в сторону понижения для подразделений пива и вина и крепких спиртных напитков, но повышение прогноза прибыли на акцию.
В других новостях компании, Constellation Brands объявила о квартальных денежных дивидендах, что свидетельствует о ее финансовом здоровье и приверженности доходности акционеров. Компания также объявила об отставке члена совета директоров Джуди А. Шмелинг.
Аналитика InvestingPro
Недавние показатели Constellation Brands соответствуют нескольким ключевым метрикам и аналитическим данным от InvestingPro. Рыночная капитализация компании составляет 46,58 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в индустрии алкогольных напитков. С коэффициентом P/E 18,96, Constellation Brands торгуется по относительно умеренной оценке по сравнению с некоторыми конкурентами.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Constellation Brands повышает дивиденды в течение 9 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров. Это особенно актуально, учитывая недавний выкуп акций компанией, упомянутый в статье. Текущая дивидендная доходность составляет 1,58%, с заметным ростом дивидендов на 13,48% за последние двенадцать месяцев.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, поскольку данные InvestingPro показывают, что ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства. Эта сильная позиция по ликвидности поддерживает способность Constellation Brands управлять накоплением запасов и инвестировать в инициативы роста, как обсуждалось в отчете о прибылях и убытках.
Хотя в статье отмечаются неоднозначные результаты по сегментам, данные InvestingPro показывают рост выручки на 5,25% за последние двенадцать месяцев, с валовой маржой прибыли 51,12%. Эти цифры свидетельствуют о том, что, несмотря на проблемы с сокращением запасов пива и сегментом вина и крепких спиртных напитков, Constellation Brands сохраняет устойчивый общий рост и прибыльность.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов по Constellation Brands, предоставляя более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.