В четверг JPMorgan сохранил рейтинг "Выше рынка" для акций Coforge Ltd (COFORGE:IN) и повысил целевую цену до 9 300 рупий с 6 900 рупий. Повышение отражает ожидаемые выгоды от консолидации Cigniti Technologies в финансовых показателях Coforge, начиная со второго квартала 2025 финансового года.
Аналитик JPMorgan выразил уверенность в способности объединенной компании достичь целевого показателя выручки в 2 млрд долларов к 2027 финансовому году, а также ожидаемого расширения маржи на 210 базисных пунктов, что соответствует целевому показателю руководства в 150-250 базисных пунктов. Интеграция Cigniti рассматривается как ключевой фактор этого роста, при этом руководство указывает, что бизнес Cigniti, как ожидается, будет расти быстрее, чем органический бизнес Coforge в среднесрочной перспективе.
Ожидается, что маржа EBITDA Cigniti значительно улучшится, с целевыми показателями 16% между вторым и четвертым кварталами 2025 года, что выше 12,6% в первом квартале и 14% за 2024 финансовый год. Стратегия руководства включает сокращение маркетинговых расходов и расходов на субподрядчиков для достижения этих улучшений маржи.
Помимо консолидации Cigniti, ожидается, что основной бизнес Coforge увидит восстановление роста, начиная со второго квартала, за счет секторов банковских услуг, страхования и путешествий. Прогноз для объединенного органического бизнеса и бизнеса Cigniti предполагает совокупный годовой темп роста выручки на 13% и 12% соответственно, при этом маржа EBITDA расширится на 200 и 300 базисных пунктов в период с 2024 по 2027 финансовый год.
Финансовый анализ показывает, что консолидация приведет к увеличению прибыли на акцию примерно на 15% после учета размывания от обмена акциями, связанного с оставшейся 46% долей в Cigniti. С учетом этих событий Coforge была выделена JPMorgan как лучший выбор в секторе IT-услуг.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.