В четверг Piper Sandler выразила уверенность в On Holding AG (NYSE:ONON), повысив целевую цену акций компании с 52,00 до 56,00 долларов США, сохранив при этом рейтинг "выше рынка". Фирма отметила устойчивый рост продаж On Holding AG, несмотря на текущие проблемы в сфере прямых продаж потребителям (DTC).
Пересмотренная целевая цена основана на ожидании значительного роста прибыли и достижении целевого показателя EBITDA, которого, по мнению Piper Sandler, компания достигнет к 2026 году.
On Holding AG, известная своей высокотехнологичной беговой обувью и спортивной одеждой, часто используется инвесторами в стратегии парных сделок в противовес Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK). По данным Piper Sandler, с начала года короткие позиции по акциям On Holding AG выросли на 17%, в то время как по Deckers Outdoor Corp. они сократились на 28% за тот же период.
Фирма признает, что оценка акций On Holding AG не является низкой: они торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) 40 и коэффициентом стоимость предприятия/EBITDA (EV/EBITDA) 30. Однако они отмечают, что трудно найти другую компанию с сопоставимым ростом продаж на 29% в постоянной валюте, что, как ожидается, приведет к еще большему росту прибыли.
Что касается Deckers Outdoor Corp., аналитик отмечает, что преодоление сложного сравнения с прошлогодними продажами UGG имеет решающее значение для этого квартала. По мнению Piper Sandler, консенсус-прогноз роста продаж UGG на 3% во втором финансовом квартале 2025 года выглядит реалистичным. Они также предполагают, что валовая маржа может преподнести положительный сюрприз, отмечая при этом, что динамика акций Deckers была сдержанной.
Пересмотренная Piper Sandler целевая цена для On Holding AG отражает потенциал прибыли в размере 1,80 доллара на акцию, что соответствует долгосрочной цели компании по марже EBITDA более 18%, которая, как ожидается, будет достигнута к 2026 году.
В других недавних новостях, Deckers Outdoor сообщила о значительном росте выручки на 22% в первом квартале 2025 финансового года, достигнув 825 миллионов долларов, в основном за счет 30% роста выручки бренда HOKA и 14% роста бренда UGG. Это привело к повышению годового прогноза прибыли Deckers. Компания также провела дробление акций в соотношении 6 к 1, что было одобрено аналитиками Williams Trading и TD Cowen, которые скорректировали свои целевые цены с учетом новой оценки.
UBS подтвердил рейтинг "покупать" для Deckers, сохранив целевую цену в 225,00 долларов, отметив быстрый рост Hoka как ключевой фактор будущих продаж и прибыли Deckers. TD Cowen также сохранил рейтинг "покупать" для акций Deckers с неизменной целевой ценой в 176,00 долларов, подчеркнув сильные показатели HOKA.
BofA Securities сохранил нейтральную позицию по акциям Deckers, оставив целевую цену на уровне 170,00 долларов, отметив положительный прогноз по потенциалу роста HOKA. Они ожидают сбалансированного роста между каналами прямых продаж Deckers и оптовыми операциями.
Инвестиционные фирмы Baird, Truist Securities и TD Cowen повысили целевые цены для Deckers, что указывает на положительный прогноз. Наконец, новый генеральный директор Deckers, Стефано Кароти, готовится взять на себя руководство, поскольку компания продолжает испытывать значительный рост и стратегические изменения.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK) от Piper Sandler, данные InvestingPro предоставляют инвесторам дополнительный контекст. По последним доступным данным, рыночная капитализация DECK составляет 24,04 миллиарда долларов, при коэффициенте P/E 29,98. Эта оценка подкрепляется сильными финансовыми показателями, о чем свидетельствует рост выручки на 20,3% за последние двенадцать месяцев и впечатляющий рост EBITDA на 47,89% за тот же период.
Советы InvestingPro подчеркивают, что DECK торгуется с низким коэффициентом P/E относительно краткосрочного роста прибыли, с коэффициентом PEG 0,53, что указывает на потенциальную недооценку, несмотря на недавние показатели акций. Это согласуется с наблюдением Piper Sandler о сдержанной динамике акций Deckers. Кроме того, DECK продемонстрировала высокую доходность за последний год, с общей доходностью акций за год 86,17%, превзойдя более широкий рынок.
Эти выводы дополняют обсуждение показателей и оценки Deckers в статье. Инвесторы, желающие получить более комплексный анализ, могут ознакомиться с 12 дополнительными советами InvestingPro для DECK, что позволит глубже понять финансовое здоровье компании и ее положение на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.