В среду финансовая компания Bernstein сохранила рейтинг "соответствует рынку" для акций Humana (NYSE:HUM) с неизменной целевой ценой в 405,00 долларов. Оценка последовала за недавним пресс-релизом Humana, в котором подробно описывались предложения компании по программе Medicare Advantage (MA) на 2025 год. Пресс-релиз был воспринят как ориентированный на маркетинг, подчеркивающий привлекательность планов для потребителей.
Пресс-релиз вызвал некоторое беспокойство на рынке из-за того, что некоторые интерпретировали как отсутствие агрессивной ценовой дисциплины и потенциально более медленное восстановление маржи компании. Анализ Bernstein подчеркнул необходимость наблюдать за стратегическими решениями Humana относительно ухода с рынков и отказа от планов на существующих рынках, а также новых предложений планов, чтобы лучше оценить подход компании к ценовой дисциплине.
Фирма отметила, что более легким путем для руководства может быть сохранение членства путем точной корректировки льгот и минимального сокращения операционных расходов. С другой стороны, более жесткий подход предполагал бы более четкий уход с рынков, более значительное сокращение льгот и более агрессивное сокращение расходов.
Комментарий Bernstein предполагает, что опасения рынка обоснованы, и необходимо подождать и посмотреть, какие стратегии Humana будет реализовывать и насколько эффективно они будут выполнены. Аналитик заявил: "Нам нужно будет увидеть, какой выбор сделала HUM и как они реализуют этот выбор, но это является обоснованным источником беспокойства рынка, по нашему мнению". Это означает, что будущие финансовые показатели Humana могут зависеть от решений руководства в ответ на эти вызовы.
В других недавних новостях, Humana Inc (NYSE:HUM). испытала значительное изменение в своих рейтингах Medicare Star. Рейтинги Medicare Star этого гиганта медицинского страхования упали с предыдущих 94% участников, зарегистрированных в планах с рейтингом выше 4 звезд, до всего 25%. Это снижение в значительной степени связано с тем, что контракт Humana H5216, который охватывает примерно 45% участников Medicare Advantage Humana, упал до рейтинга 3,5 звезды с 4,5 звезд.
В ответ на эти события BofA Securities понизила рейтинг Humana с "покупать" до "ниже рынка" и снизила целевую цену с 376 до 247 долларов. Фирма назвала ожидаемое влияние на выручку из-за сокращения бонусных выплат от Medicare основной причиной понижения рейтинга. Несмотря на текущую апелляцию Humana, существуют опасения, что полное восстановление рейтингов может занять больше времени, чем ожидалось изначально.
Между тем, другие фирмы, такие как Barclays и TD Cowen, сохранили свои рейтинги "выше рынка" и "покупать" соответственно, несмотря на снижение звездного рейтинга. Однако Leerink Partners понизила рейтинг акций Humana с "лучше рынка" до "соответствует рынку" из-за опасений по поводу будущих показателей, вызванных более низкими звездными рейтингами.
В связанных новостях, Evolent Health, значительный клиент, обеспечивающий 21,8% выручки во втором квартале 2024 года, может быть затронут обновлениями Humana. Несмотря на потенциальное влияние, JPMorgan сохранил рейтинг "выше рынка" и целевую цену в 45,00 долларов для Evolent Health, указывая, что комиссии компании за управление специализированной помощью в контрактах Medicare Advantage вряд ли будут затронуты.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro рисуют сложную картину для Humana (NYSE:HUM), что соответствует осторожной позиции Bernstein. Рыночная капитализация компании составляет 29,68 млрд долларов, при коэффициенте P/E 17,6, что указывает на умеренную оценку. Рост выручки Humana на 13,48% за последние двенадцать месяцев свидетельствует о продолжающемся расширении, что может поддержать ее предложения Medicare Advantage.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую устойчивость Humana, отмечая, что компания "имеет больше наличных средств, чем долга на своем балансе" и "повышала дивиденды в течение 7 лет подряд". Эти факторы могут обеспечить некоторую стабильность, пока Humana преодолевает трудности в своем бизнесе Medicare Advantage.
Однако недавние показатели акций вызывают беспокойство: данные InvestingPro показывают значительное снижение на 21,04% за последнюю неделю и падение на 32,01% за последний месяц. Это соответствует совету InvestingPro о том, что "акции сильно упали за последнюю неделю", отражая опасения рынка относительно стратегии Humana и потенциального давления на маржу.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять позицию Humana, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье компании и рыночных перспективах.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.