В четверг Morgan Stanley сохранил рейтинг "Равновесный" для акций Sphere Entertainment (NYSE: SPHR) с неизменной целевой ценой 45,00 долларов. Оценка фирмы последовала за тем, как новое шоу Sphere Entertainment в Лас-Вегасе не оправдало ожиданий по производительности. Аналитик отметил, что второй год работы Sphere в Лас-Вегасе начался с доходов ниже прогнозируемых из-за слабых показателей нового иммерсивного шоу "V-U2".
Аналитик отметил, что прогноз прибыли компании был снижен в результате неудовлетворительных показателей шоу. Однако это снижение компенсируется ожиданием значительного списания долга, связанного с срочным кредитом Networks, срок погашения которого наступает 11 октября. Финансовый прогноз Sphere Entertainment предполагает снижение доходов в годовом исчислении во втором и третьем финансовых кварталах 2025 года, с надеждой на то, что третье шоу в четвертом финансовом квартале оживит рост.
Ожидается, что Sphere Entertainment столкнется с отрицательным свободным денежным потоком (FCF) в размере от 150 до 200 миллионов долларов в 2025 финансовом году. Этот прогноз включает затраты на запуск третьего шоу и может потенциально снизить готовность компании выделять дополнительный капитал для Networks. Несмотря на эти трудности, базовый прогноз Morgan Stanley по-прежнему включает строительство и доходы от второй площадки Sphere, начало которой ожидается в 2026 финансовом году.
Фирма подчеркнула неопределенность в отношении кредита Networks, а также сроков и влияния будущих проектов Sphere. Из-за этих переменных ожидается широкий спектр результатов для акционерного капитала Sphere Entertainment, что привело к решению сохранить "Равновесную" позицию по акциям.
В других недавних новостях, Sphere Entertainment стала объектом внимания различных аналитических фирм из-за своих недавних финансовых показателей и будущих перспектив. Wolfe Research повысил рейтинг акций Sphere Entertainment с "На уровне рынка" до "Лучше рынка", ссылаясь на потенциал компании для расширения и новую сделку по площадке. Это произошло после того, как Sphere Entertainment сообщила о значительном доходе примерно в 273 миллиона долларов в четвертом квартале 2024 финансового года, несмотря на скорректированный операционный убыток в 5,5 миллиона долларов.
Guggenheim сохранил позитивный прогноз, скорректировав целевую цену до 63 долларов при сохранении рейтинга "Покупать", на что повлияли потенциальные лицензионные доходы как минимум от одной международной площадки Sphere. Между тем, BofA Securities сохранил нейтральную позицию, скорректировав целевую цену до 43 долларов из-за опасений по поводу долгосрочной прибыльности Sphere Entertainment.
С другой стороны, Benchmark понизил рейтинг акций Sphere Entertainment с "Держать" до "Продавать", ссылаясь на опасения по поводу масштабируемости компании и управления затратами. Эти мнения аналитиков появились наряду с раскрытием Sphere Entertainment нового трудового соглашения с Андреа Гринберг, президентом и генеральным директором ее дочерней компании MSG Networks Inc., обещающего ей целевую возможность бонуса в размере не менее 50% от годовой цели в течение шестимесячного переходного периода.
Sphere Entertainment также пересмотрела свои соглашения о вознаграждении акциями, позволяя определять графики вестинга в каждом конкретном случае, что обеспечивает гибкость для сотрудников. Эти недавние события подчеркивают приверженность Sphere Entertainment росту и инновациям, несмотря на стоящие перед ней вызовы.
Выводы InvestingPro
В дополнение к анализу Morgan Stanley, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения Sphere Entertainment (NYSE: SPHR). Рыночная капитализация компании составляет 1,66 миллиарда долларов, а выручка за последние двенадцать месяцев по состоянию на 4 квартал 2024 года составила 1,03 миллиарда долларов. Несмотря на значительный рост выручки на 78,95% за тот же период, Sphere Entertainment сталкивается с проблемами прибыльности.
Советы InvestingPro подчеркивают, что компания быстро расходует денежные средства, и ее краткосрочные обязательства превышают ликвидные активы. Это согласуется с прогнозом Morgan Stanley о значительном отрицательном свободном денежном потоке на 2025 финансовый год. Кроме того, аналитики не ожидают, что компания будет прибыльной в этом году, что подтверждает опасения по поводу низкой эффективности нового шоу в Лас-Вегасе.
На более позитивной ноте, Sphere Entertainment показала сильную доходность за последние три месяца, с общей доходностью по цене 25,78%. Это говорит о том, что, несмотря на операционные проблемы, настроения инвесторов остаются в некоторой степени оптимистичными.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о финансовом здоровье и рыночной позиции Sphere Entertainment.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.