В четверг компания Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) получила понижение рейтинга от Evercore ISI с "лучше рынка" до "на уровне рынка" с сохранением целевой цены в 300,00 долларов. Фирма указала на приближение акций к базовому сценарию и менее привлекательный профиль риска/доходности при текущей оценке как причины понижения рейтинга.
Акции ритейлера товаров для сельского образа жизни выросли примерно на 40% с начала года, что обусловлено рыночными мультипликаторами, а не корректировками прибыли на акцию, которые остались неизменными с начала года. Этот рост привел к тому, что показатели оценки компании, такие как EV/EBITDA и форвардный P/E, приблизились или достигли своих десятилетних максимумов, что указывает на завышенную оценку относительно исторических диапазонов.
Evercore ISI отметила, что рост сопоставимых продаж Tractor Supply за последние пять лет был впечатляющим, опережая почти всех других ритейлеров, охваченных фирмой, за исключением Amazon. Однако фирма ожидает давления на маржу во второй половине 2024 года из-за уменьшения транспортных преимуществ и менее благоприятного ассортимента продукции, особенно в четвертом квартале.
Аналитическая фирма также подчеркнула, что хотя Tractor Supply не испытала отрицательных сопоставимых продаж после пандемии, они не предвидят V-образного восстановления для компании. Более того, несмотря на потенциальные выгоды от снижения процентных ставок, ожидается, что другие ритейлеры, такие как Home Depot, Sherwin-Williams и Wayfair, получат больше выгоды от этих экономических сдвигов и ускорения продаж существующих домов.
В заключение, Evercore ISI сохраняет целевую цену в 300 долларов на основе мультипликатора 26,7 к прогнозируемой фирмой прибыли на акцию в 2025 году в размере 11,25 долларов, что соответствует консенсусу. Однако, учитывая, что акции торгуются на историческом максимуме и имеют ограниченный потенциал роста до целевой цены, фирма не видит оснований для рейтинга "лучше рынка" в настоящее время. Фирма готова пересмотреть свою позицию, если объем транзакций увеличится, а встречный ветер товарной дефляции ослабнет.
В других недавних новостях, Tractor Supply Company увидела ряд финансовых корректировок после отчета о прибыли за второй квартал 2024 года. Прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 2,6% в годовом исчислении до 3,93 долларов, немного превысив консенсус FactSet в 3,92 доллара. Однако сопоставимые продажи компании зафиксировали снижение на 0,5%. Примечательно, что финансовые фирмы скорректировали целевые цены для Tractor Supply; Telsey Advisory Group пересмотрела целевую цену акций ритейлера до 300 долларов с 305 долларов, в то время как JPMorgan снизила свою цель до 260 долларов, а Citi повысила свою цель до 260 долларов.
После урагана Helene Tractor Supply сохранила рейтинг "покупать" от Benchmark благодаря своей ключевой роли в поставке важных продуктов для восстановления после шторма. Была подчеркнута важность компании в реагировании на стихийные бедствия, предоставляющей необходимые предметы для восстановления, такие как генераторы, бензопилы и насосы в пострадавшие районы.
В свете этих недавних событий Tractor Supply обновила прогноз прибыли на акцию на весь 2024 год, сузив диапазон до 10,00-10,40 долларов с предыдущего прогноза 9,85-10,50 долларов. Компания продолжает расширять свою деятельность, открыв 21 новый магазин и три локации Petsense. Ее цифровые продажи показали двузначный рост, а программа лояльности Neighbor's Club теперь насчитывает более 36 миллионов участников.
Выводы InvestingPro
Хотя Evercore ISI понизила рейтинг Tractor Supply Company (NASDAQ:TSCO) из-за опасений по поводу оценки, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. По состоянию на последние двенадцать месяцев, TSCO сохраняет прибыльный статус, что соответствует прогнозам аналитиков о продолжении прибыльности в этом году. Эта финансовая стабильность дополнительно подчеркивается способностью компании покрывать процентные платежи своими денежными потоками, что свидетельствует о прочной финансовой основе, несмотря на работу с умеренным уровнем долга.
Советы InvestingPro подчеркивают, что TSCO повышала дивиденды в течение 14 лет подряд и поддерживала выплаты в течение 15 лет, демонстрируя приверженность доходности акционеров, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход. Однако текущая торговля акций вблизи 52-недельного максимума и высокий мультипликатор цена/балансовая стоимость отражают опасения Evercore относительно оценки. RSI, предполагающий перекупленность, дополнительно поддерживает представление о потенциально завышенной оценке.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов для Tractor Supply Company, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.