В четверг Evercore ISI пересмотрела свою позицию по Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), понизив рейтинг акций компании с "Выше рынка" до "На уровне рынка". Фирма также скорректировала целевую цену до 60,00 долларов с предыдущих 65,00 долларов. Понижение рейтинга объясняется значительным опережением акциями компании индекса S&P с момента IPO, которое показало рост на 300% по сравнению с ростом рынка на 75%.
Фирма отметила, что мультипликаторы оценки Academy Sports & Outdoors в настоящее время находятся на верхней границе трехлетнего диапазона, хотя и не являются дорогими при 7x EV/EBITDA и 8x форвардном P/E. Аналитик указал на опасения по поводу трех лет подряд снижающихся сопоставимых продаж в магазинах, с ожидаемым снижением на 4,6% в 2024 году. Также высказываются сомнения относительно эффективности новых магазинов и растущего конкурентного давления, что может ограничить оценку компании.
Academy Sports сталкивается с усилением конкуренции как со стороны массовых ритейлеров, таких как Walmart, так и специализированных магазинов, таких как Dick's Sporting Goods. Последний превзошел Academy Sports с пятилетним ростом сопоставимых продаж на 46%, что значительно выше примерно 15% у Academy Sports. Анализ фирмы ставит Academy Sports в нижний уровень своего розничного покрытия при сравнении пятилетних сопоставимых продаж.
Пересмотренная целевая цена в 60 долларов отражает мультипликатор 8,8x к прогнозируемой прибыли на акцию в 2025 году в размере 6,80 долларов. Эта корректировка учитывает сложные перспективы на вторую половину 2024 года, но предполагает сбалансированный сценарий риска/вознаграждения, если продажи улучшатся в 2025 году. Кроме того, аналитик подчеркнул, что свободный денежный поток компании, прогнозируемый на уровне более 300 миллионов долларов после учета роста магазинов, может обеспечить поддержку для выкупа акций и улучшения цепочки поставок.
В других недавних новостях, продажи Academy Sports & Outdoors Inc. во втором квартале снизились на 2,2%, составив 1,55 миллиарда долларов. Это привело к пересмотру в сторону понижения прогноза на текущий год как по выручке, так и по прибыли. Однако Loop Capital сохранила рейтинг "Покупать" для Academy Sports, ссылаясь на конкурентную ценовую стратегию компании. Jefferies также сохранила рейтинг "Покупать", хотя и с пониженной целевой ценой в 64 доллара. B.Riley подтвердила рейтинг "Покупать" с целевой ценой 70 долларов, несмотря на признание трудностей компании во втором квартале.
TD Cowen повысила целевую цену Academy Sports до 56 долларов, сохранив рейтинг "Держать", в то время как JPMorgan снизила целевую цену до 52 долларов, сохранив нейтральный рейтинг. Truist Securities и Evercore ISI скорректировали свои целевые цены до 63 и 65 долларов соответственно, сохранив положительные рейтинги. Эти недавние события отражают различные перспективы аналитиков на финансовые перспективы компании.
Что касается расширения, Academy Sports планирует открыть от 160 до 180 новых магазинов в течение следующих пяти лет и усилить свое онлайн-присутствие с помощью таких инициатив, как программа My Academy Rewards и доставка в тот же день через DoorDash. Ожидается, что эти стратегические инициативы роста будут играть значительную роль в будущих показателях Academy Sports.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Evercore ISI компании Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO). Коэффициент P/E компании, равный 8,39, соответствует наблюдению Evercore о форвардном P/E 8x, подтверждая, что акции торгуются при относительно низком мультипликаторе прибыли. Этот показатель оценки, в сочетании с рыночной капитализацией ASO в 3,91 миллиарда долларов, предполагает, что инвесторы осторожны в отношении перспектив роста компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что руководство агрессивно выкупает акции, что поддерживает упоминание Evercore о потенциальном выкупе акций. Эта стратегия может помочь поддержать стоимость акций в условиях конкурентного давления. Кроме того, сильные денежные потоки ASO, которые могут достаточно покрыть выплаты процентов, и ликвидные активы, превышающие краткосрочные обязательства, указывают на прочное финансовое положение, которое может финансировать улучшения цепочки поставок, упомянутые в отчете аналитика.
Стоит отметить, что хотя Evercore выражает обеспокоенность по поводу снижения сопоставимых продаж в магазинах, данные InvestingPro показывают скромное снижение выручки на 1,63% за последние двенадцать месяцев. Это, в сочетании с советом InvestingPro о том, что ASO была прибыльной за тот же период, предполагает, что компания управляет своей прибылью, несмотря на проблемы с выручкой.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 6 дополнительных советов, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции ASO.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.