В четверг компания Derwent London Plc (DLN:LN) (OTC: DWVYF) получила улучшенный прогноз от аналитика Citi, который повысил рейтинг акций с "Продавать" до "Нейтрально", а также поднял целевую цену до 24,81 фунтов стерлингов с 14,53 фунтов стерлингов. Это изменение отражает более позитивный взгляд на цикл недвижимости, особенно в отношении офисных помещений премиум-класса в Вест-Энде, которые демонстрируют устойчивые тенденции роста арендной платы.
Аналитик указал на несколько факторов, повлиявших на это повышение рейтинга. Считается, что цикл недвижимости поворачивается в положительную сторону, но с некоторыми оговорками, особенно для офисных помещений из-за длительных последствий пандемии COVID. Несмотря на устойчивый рост арендной платы в офисных помещениях премиум-класса в Вест-Энде, продолжающаяся эволюция постпандемических рабочих практик и слабый экономический рост вносят определенную неопределенность в перспективы роста арендной платы.
Кроме того, аналитик отметил, что предложение на рынке недвижимости растет, что в сочетании с более высоким уровнем устаревания большей части вторичного офисного рынка способствует этой неопределенности. Затраты на строительство выше, чем в предыдущих циклах, а владельцы офисов адаптируются к более высоким ставкам, что может привести к увеличению продаж, снижению цен на активы и увеличению предложения по реконструкции.
Несмотря на эти опасения, текущая оценка акций не отражает исторически низких уровней, что оправдывает нейтральный рейтинг. Аналитик предполагает, что для более определенного прогноза по акциям Derwent London потребуется более четкое направление в отношении силы рынка.
В других недавних новостях Derwent London стала объектом корректировки рейтинга аналитиков Stifel. Фирма понизила рейтинг акций Derwent London с "Покупать" до "Держать", сохранив целевую цену на уровне 25,00 фунтов стерлингов. Это решение было принято после того, как акции компании испытали значительный рост примерно на 30% с прошлого октября.
Понижение рейтинга Stifel отражает их оценку того, что цена акций Derwent London приближается к их прогнозируемой цели. Однако прогнозы фирмы по прибыли и чистым материальным активам (NTA) компании остаются в значительной степени неизменными. Это частично связано с предварительной сдачей в аренду 84% офисов на Baker Street 25 и полностью фиксированным или хеджированным долгом компании, что обеспечивает значительную безопасность прогноза прибыли.
Stifel также отмечает устойчивость баланса Derwent London, что очевидно из соотношения кредита к стоимости (LTV) в 29%. Фирма ожидает ежегодных продаж около 200 миллионов фунтов стерлингов и прогнозирует LTV примерно 32% к концу 2026 финансового года, даже если не будет дальнейших продаж. Этот прогноз основан на постоянной доходности и росте оценочной арендной стоимости (ERV) на 4% в год, что указывает на стабильное финансовое положение Derwent London.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro дополняют улучшенный прогноз аналитика Citi по Derwent London Plc. Рыночная капитализация компании составляет 3,45 миллиарда долларов, а соотношение цены к балансовой стоимости - 0,77, что предполагает возможную недооценку акций относительно активов. Это согласуется с мнением аналитика о том, что текущая оценка не отражает исторически низких уровней.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Derwent London выплачивает дивиденды в течение 33 лет подряд, демонстрируя финансовую стабильность несмотря на колебания рынка. Эта последовательная история выплаты дивидендов может быть привлекательной для инвесторов, ищущих стабильный доход, особенно на неопределенном рынке недвижимости, описанном в статье.
Другой релевантный совет InvestingPro указывает на то, что аналитики прогнозируют прибыльность компании в этом году, что может поддержать более позитивный взгляд на акции. Это ожидание прибыльности в сочетании с тем, что компания торгуется вблизи своего 52-недельного максимума, предполагает потенциальный поворот в соответствии с улучшенным взглядом аналитика на цикл недвижимости.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейшее понимание финансового здоровья и рыночной позиции Derwent London.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.