В четверг Barclays скорректировал свою позицию по Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка" и снизив целевую цену с 23,00€ до 12,50€. Это изменение последовало за недавним предупреждением Stellantis о снижении прибыли, которое в первую очередь затронуло операции компании в США, но также указало на более слабые показатели в ЕС и остальном мире (RoW).
Stellantis выпустил значительное предупреждение о прибыли в понедельник, что побудило Barclays провести комплексный пересмотр своей финансовой модели. Эта ревизия учитывает проблемы, с которыми сталкивается Stellantis, включая снижение доли рынка и ценовое давление в США, а также эрозию доли рынка и задержки с запуском в ЕС.
Предупреждение о прибыли резко контрастировало с предыдущими заявлениями руководства Stellantis. На Дне рынков капитала 12-13 июня генеральный директор Карлос Таварес признал прошлые ошибки, включая "высокомерный" подход и неспособность скорректировать производство в США во второй половине 2023 года. Несмотря на эти признания, компания не была готова сбалансировать запасы в США за счет корректировки цен, что вызывало беспокойство, которое теперь реализовалось в большей степени, чем ожидалось.
Финансовый директор Stellantis Натали Найт еще 23 сентября на публичном мероприятии утверждала, что компания по-прежнему нацелена на "двузначную" маржу EBIT во второй половине 2024 года. Однако предупреждение о прибыли, выпущенное в конце сентября, предполагало примерное снижение EBIT на 80% за тот же период. Найт также отметила, что сокращение запасов в США будет иметь приоритет над прибыльностью, если это будет необходимо.
Понижение рейтинга Barclays отражает неожиданную серьезность предупреждения о прибыли и быстрое изменение финансовых перспектив Stellantis. Теперь автомобильная компания сталкивается с задачей решения этих проблем, одновременно управляя ожиданиями инвесторов на волатильном рынке.
Среди других недавних новостей, Stellantis NV столкнулся со значительными изменениями в своих финансовых перспективах. Автопроизводитель пересмотрел свою маржу скорректированной операционной прибыли (AOI) до 5,5%-7,5%, что значительно ниже ранее ожидаемых двузначных показателей. Компания также ожидает, что ее свободный денежный поток будет варьироваться от отрицательных 5 до 10 миллиардов €. BofA Securities впоследствии скорректировала свои оценки AOI на 2024-2026 финансовые годы на 42%, 32% и 26% соответственно.
Кроме того, материнская компания Stellantis, FCA US LLC, сообщила о снижении общих продаж автомобилей в США на 20% в третьем квартале. Несмотря на это, доля рынка компании выросла с 7,2% до 8%. Аналитические фирмы, такие как HSBC, RBC Capital и Piper Sandler, соответственно скорректировали свои целевые цены на акции Stellantis.
Кроме того, Stellantis сталкивается с потенциальными сбоями из-за продолжающейся забастовки докеров в портах Восточного побережья и Мексиканского залива США. Забастовка остановила около половины морских перевозок страны, что может значительно повлиять на европейских автопроизводителей, включая Stellantis.
Несмотря на эти проблемы, Stellantis объявил об инвестициях в размере 406 миллионов $ в три предприятия в Мичигане для усиления фокуса на производстве электромобилей. Это одни из последних событий, которые повлияли на операции и финансовые перспективы Stellantis.
Аналитика InvestingPro
В свете недавнего предупреждения Stellantis о прибыли и понижения рейтинга Barclays, данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущей ситуации компании. Несмотря на проблемы, Stellantis сохраняет низкий коэффициент P/E на уровне 2,62, что предполагает, что акции могут быть недооценены относительно прибыли. Это соответствует подсказке InvestingPro, указывающей, что компания "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Дивидендная доходность компании составляет значительные 9,3%, что соответствует еще одной подсказке InvestingPro, отмечающей, что Stellantis "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эта высокая доходность может потенциально привлечь инвесторов, ориентированных на доход, даже перед лицом недавних неудач.
Однако, отражая опасения, высказанные в статье, данные InvestingPro показывают снижение выручки на 7,25% за последние двенадцать месяцев, с еще более резким квартальным падением выручки на 13,57%. Эти данные подтверждают подсказку InvestingPro о том, что "аналитики ожидают снижения продаж в текущем году".
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 16 дополнительных подсказок для Stellantis, предоставляя более широкую перспективу финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.