В четверг аналитик HSBC Рики Сео обновил целевую цену акций Samsung Electronics Co Ltd (005930:KS) (OTC: SSNLF), повысив ее до 95 000 вон с предыдущих 117 000 вон. Фирма продолжает рекомендовать покупать акции.
Переоценка Сео происходит на фоне значительного снижения цены акций Samsung, которая упала на 30% по сравнению с падением индекса KOSPI на 10% с июля, что обусловлено опасениями по поводу снижения цен на память и потенциального перепроизводства высокопропускной памяти (HBM), прогнозируемого на 2025 год.
Сео считает, что реакция рынка на ожидаемое перепроизводство и падение цен в секторе памяти чрезмерна. Он утверждает, что ожидается снижение цен только на устаревшую DRAM (DDR4/LPDDR4) и NAND. Это связано с устойчивым прогнозом цен на серверную DRAM и DDR5/LPDDR5, а также с переходом NVIDIA к нормализации производства к концу четвертого квартала 2024 года. Эти факторы позволяют предположить, что опасения по поводу перепроизводства HBM могут быть преувеличены.
С точки зрения предложения, Сео отмечает, что хотя номинальные мощности кажутся достаточными, постоянные проблемы с выходом годной продукции и загрузкой мощностей, вероятно, ограничат рост производства. Это особенно верно с учетом проблем, связанных с производством 12-слойной HBM по сравнению с 8-слойной и увеличением размеров кристаллов. Кроме того, он ожидает, что консервативные капитальные затраты в сфере DRAM продлят восходящий цикл отрасли до 2026 года.
Наконец, Сео указывает на возможность сокращения производства и задержек в переходе на новые технологии в секторе NAND как на факторы, которые ограничат рост производства. Ожидается, что эти производственные проблемы будут способствовать восстановлению цен на NAND, начиная с конца второго квартала 2025 года. Этот прогноз дает более нюансированное представление о будущей динамике цен на рынке памяти и поддерживает сохраняющуюся положительную позицию HSBC в отношении акций Samsung Electronics.
Среди других недавних новостей, Samsung Electronics Co Ltd переживает ряд значительных событий. Citi пересмотрела свой прогноз по Samsung, снизив целевую цену акций из-за ожидаемой более низкой операционной прибыли в третьем квартале 2024 года, в основном из-за снижения спроса в полупроводниковом бизнесе. Однако фирма сохранила рейтинг "покупать" для акций Samsung.
Между тем, UBS также сохранил рейтинг "покупать" для акций Samsung, выразив уверенность в будущих показателях компании, несмотря на снижение. Эта уверенность основана на ожидании восстановления закупок памяти производителями ПК и китайских смартфонов к четвертому кварталу 2024 года.
С другой стороны, BofA Securities понизила рейтинг акций Samsung с "покупать" до "нейтрально", в основном из-за прогнозов постепенного снижения операционной прибыли до второго квартала 2025 года. Это корректировка связана с ожидаемым снижением средних цен продажи памяти.
В юридической сфере Samsung сталкивается с двумя судебными исками. Epic Games планирует подать в суд на Samsung и Google, обвиняя их в антиконкурентной практике. Кроме того, Samsung вместе с Xiaomi и другими производителями смартфонов был замешан в деле о предполагаемых нарушениях антимонопольного законодательства в Индии. Это недавние события, о которых инвесторам следует знать.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro дополняют оптимистичный прогноз HSBC по Samsung Electronics. Несмотря на недавнее снижение цены акций, финансовые показатели Samsung остаются устойчивыми. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 203,84 млрд долларов, при этом рост выручки составил 3,75%. Еще более впечатляющим является рост EBITDA Samsung, который достиг 12,62% за тот же период, что свидетельствует о высокой операционной эффективности.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу и рыночную позицию Samsung. Компания имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что свидетельствует о финансовой стабильности в условиях волатильности рынка. Кроме того, Samsung выплачивает дивиденды уже 32 года подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложные времена.
Эти выводы согласуются с оптимистичным взглядом Сео на перспективы Samsung на рынке памяти. Сильная финансовая позиция компании может позволить ей пережить краткосрочные колебания рынка и потенциально извлечь выгоду из ожидаемого восстановления цен на NAND.
Для инвесторов, ищущих более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 12 дополнительных советов по Samsung Electronics, предоставляя комплексный взгляд на потенциал компании в развивающемся технологическом ландшафте.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.