В четверг Morgan Stanley пересмотрел свою позицию по акциям New Fortress Energy (NASDAQ:NFE), понизив рейтинг с "выше рынка" до "на уровне рынка" и значительно снизив целевую цену акций до 15 долларов с прежних 35 долларов. Это решение связано с различными финансовыми проблемами, с которыми сталкивается New Fortress Energy.
Компания столкнулась с задержками проектов и перерасходом средств, особенно в отношении разработок плавучего сжиженного природного газа (FLNG). Кроме того, досрочное прекращение контракта с Федеральным агентством по чрезвычайным ситуациям (FEMA) в Пуэрто-Рико усилило опасения по поводу баланса компании.
Акции New Fortress Energy находились под давлением из-за этих проблем в течение последних нескольких кварталов. В последние дни компания приняла меры для снижения рисков ликвидности и рефинансирования. Эти шаги включают реструктуризацию части непогашенной задолженности и запуск выпуска акций на сумму 400 миллионов долларов. В ответ на эти меры Morgan Stanley обновил свою финансовую модель для New Fortress Energy, чтобы отразить последние события.
Пересмотренная модель Morgan Stanley исключает ранее включенные предположения о росте "сверх прогноза", которые были основаны на потенциальных новых проектах в Пуэрто-Рико и Бразилии. Фирма считает, что в дальнейшем New Fortress Energy должна сосредоточиться на операционном исполнении, что включает успешный ввод в эксплуатацию проектов роста, которые в настоящее время находятся в стадии строительства.
Новая целевая цена в 15 долларов за акцию учитывает несколько факторов. Исключение ожидаемого роста от новых проектов, увеличение количества акций из-за выпуска акций и более высокие процентные расходы - все это способствовало пересмотру целевой цены. Переоценка Morgan Stanley указывает на более консервативный взгляд на финансовые перспективы компании.
В других недавних новостях New Fortress Energy Inc. сосредоточилась на стратегических финансовых операциях по реструктуризации долга и повышению ликвидности, с сделками на общую сумму около 3 миллиардов долларов. Это включает план выпуска старших обеспеченных облигаций на сумму около 2,6 миллиарда долларов со сроком погашения в 2029 году и публичное предложение своих обыкновенных акций класса A на сумму 400 миллионов долларов. Генеральный директор Уэс Иденс лично инвестировал около 50 миллионов долларов в это предложение. Ожидается, что эти события обеспечат New Fortress Energy новым капиталом в размере 725 миллионов долларов и продлят сроки погашения долга по всему балансу компании.
Помимо финансовой реструктуризации, New Fortress Energy отметила свой выход на рынок СПГ первой полной партией сжиженного природного газа со своего актива Fast LNG, расположенного на шельфе Альтамиры, Мексика. Аналитики Deutsche Bank и BTIG высказали свои мнения о недавних шагах компании: Deutsche Bank понизил рейтинг акций с "держать" до "продавать", а BTIG сохранил рейтинг "покупать", но снизил целевую цену.
New Fortress Energy сообщила о показателе EBITDA за второй квартал 2024 года в размере 120 миллионов долларов, что не достигло целевого показателя в 275 миллионов долларов из-за задержек в развертывании актива FLNG 1. Однако теперь компания ожидает, что этот актив будет генерировать 500 миллионов долларов свободного денежного потока в год. Несмотря на первоначальную неудачу, компания прогнозирует положительные перспективы с квартальной прибылью в 275 миллионов долларов на оставшуюся часть года и годовым показателем EBITDA в диапазоне от 1,4 до 1,5 миллиарда долларов. Это действительно последние события для New Fortress Energy.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение New Fortress Energy (NFE), предоставляя контекст для понижения рейтинга Morgan Stanley. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет 2,25 миллиарда долларов, а коэффициент P/E равен 7,38, что указывает на относительно низкую оценку по сравнению с прибылью. Это согласуется с недавним давлением на акции, упомянутым в статье.
Выручка NFE за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 2,36 миллиарда долларов, при этом рост выручки составил -1,16% за тот же период. Это небольшое снижение выручки подтверждает обсуждение финансовых проблем компании в статье. Валовая прибыль компании в 57,56% указывает на сильную способность контролировать себестоимость проданных товаров, что может быть crucial, поскольку NFE фокусируется на операционном исполнении.
Советы InvestingPro подчеркивают, что дивидендная доходность NFE в настоящее время составляет 4,47%, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, несмотря на проблемы компании. Другой совет отмечает, что цена акций NFE торгуется со значительным дисконтом к их справедливой стоимости на основе целевых цен аналитиков, со справедливой стоимостью 19 долларов по сравнению с предыдущим закрытием в 8,94 доллара. Это расхождение может отражать текущий скептицизм рынка в отношении перспектив компании, как описано в анализе Morgan Stanley.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 14 дополнительных советов по New Fortress Energy, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.