В четверг BofA Securities обновила свою позицию по акциям Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA), снизив целевую цену до 16€ с предыдущих 21€, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Корректировка последовала за комментариями финансового директора Stellantis Натали Найт на конференции '24 EU Autos, где она подчеркнула, что компания сосредоточена на поддержании чистых запасов, а не на достижении ключевых показателей эффективности (KPI) на 2024 год.
Stellantis пересмотрела прогноз скорректированной операционной прибыли (AOI) до 5,5%-7,5%, что значительно ниже первоначально прогнозируемых "двузначных" показателей. Компания также ожидает, что свободный денежный поток (FCF) будет в диапазоне от -5 до -10 миллиардов евро, что резко контрастирует с ранее ожидаемым "положительным" денежным потоком. Эти пересмотры побудили BofA Securities снизить свои оценки AOI на 2024-2026 финансовые годы на 42%, 32% и 26% соответственно.
Сниженные прогнозы также влияют на ожидания по чистой денежной позиции, которая теперь установлена на уровне 15 миллиардов евро вместо 27 миллиардов евро. Несмотря на это, ожидается, что валовая ликвидность Stellantis останется в целевом диапазоне 25-30%, при оценке BofA в 28%. Предполагается, что этот уровень ликвидности поддержит продолжение выплаты дивидендов.
Последний прогноз BofA Securities по прибыли на акцию (EPS) вместе с коэффициентом выплат в 30% - который считается потолком - указывает на примерную дивидендную доходность в 5%. Фирма отмечает, что хотя этот расчет в настоящее время не отражает увеличенный коэффициент выплат, у Stellantis есть потенциал для его повышения, что может представлять собой рост для инвесторов в 2025 году. Однако BofA также упоминает, что в настоящее время, похоже, существуют ограниченные возможности для дальнейшего выкупа акций.
В других недавних новостях, FCA US LLC, североамериканский автопроизводитель, сообщил о снижении общих продаж автомобилей в США на 20% в третьем квартале 2024 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на увеличение доли рынка с 7,2% до 8%.
Материнская компания Stellantis NV пересмотрела свой финансовый прогноз, снизив ожидаемую скорректированную операционную маржу на финансовый год до диапазона между 5,5% и 7,0%. Аналитические фирмы HSBC, RBC Capital и Piper Sandler соответственно скорректировали целевую цену акций Stellantis и сохранили свои рейтинги.
Между тем, забастовка докеров в портах Восточного побережья и Мексиканского залива США создает значительные проблемы для европейских автопроизводителей, включая Stellantis. Забастовка остановила около половины морских перевозок страны, что потенциально может нарушить работу европейских автопроизводителей.
Stellantis также объявила об инвестициях в размере 406 миллионов долларов в три предприятия в Мичигане для усиления своего фокуса на производстве электромобилей. Это недавние события, которые повлияли на операции и финансовые перспективы Stellantis.
Выводы InvestingPro
Недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения и рыночных показателей Stellantis. Несмотря на сниженную целевую цену от BofA Securities, Stellantis все еще представляет некоторые привлекательные показатели для инвесторов, ориентированных на стоимость. Коэффициент P/E компании составляет всего 2,73, что указывает на возможную недооценку акций относительно их прибыли. Это соответствует совету InvestingPro, отмечающему, что Stellantis "торгуется с низким мультипликатором прибыли".
Кроме того, Stellantis может похвастаться значительной дивидендной доходностью в 9,3%, что поддерживает ожидания BofA о продолжении выплаты дивидендов. Эта высокая доходность отражена в другом совете InvestingPro, утверждающем, что компания "выплачивает значительные дивиденды акционерам".
Однако инвесторам следует учитывать, что акции Stellantis столкнулись с недавними проблемами: общая доходность за 1 месяц составила -14,33%, а за 6 месяцев -47,1%. Эти показатели соответствуют совету InvestingPro, указывающему, что "акции сильно упали за последние шесть месяцев".
Для тех, кто рассматривает возможность более глубокого анализа, InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по Stellantis, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.