В среду Bank of America Securities пересмотрел свою позицию по agilon health Inc (NYSE:AGL), понизив рейтинг акций компании с "Покупать" до "Ниже рынка". Банк также значительно снизил целевую цену для agilon health до 3,00 долларов с предыдущих 11,00 долларов. Понижение рейтинга объясняется продолжающимися проблемами, с которыми сталкиваются компании Medicare Advantage, и которые в последнее время особенно остро ощущаются agilon health.
Аналитик Bank of America Securities назвал "ухудшающуюся среду" для компаний в секторе Medicare Advantage ключевой причиной понижения рейтинга. Этот сложный климат усугубился серией негативных событий за последние недели. Среди этих проблем - давление на маржу компании в 2024 году из-за неожиданно высоких объемов госпитализаций, которые начались в 2023 году и, как ожидается, сохранятся до 2025 года.
Подход федерального правительства к управлению ставками Medicare Advantage также сыграл роль в понижении рейтинга. Нынешняя демократическая администрация ввела более строгие правила корректировки рисков и приняла более низкие базовые предположения о тенденциях. Ожидается, что эти меры еще больше сожмут отрасль в 2025 году. Кроме того, правительство намерено сократить возмещения за счет уменьшения бонусных выплат за качество по системе звезд, что особенно повлияет на одного из крупнейших клиентов agilon health, HUM, и последствия, вероятно, будут ощущаться в 2026 году.
Комментарии аналитика отражают опасения, что эти факторы, все из которых находятся вне контроля agilon health, представляют собой значительные препятствия для способности компании улучшить маржу в период сокращения отрасли. Сочетание изменений в государственной политике и рыночной динамики привело к менее благоприятному прогнозу для agilon health, что послужило причиной пересмотра в сторону понижения как рейтинга акций, так и целевой цены.
В других недавних новостях, agilon health, ведущая компания в сфере здравоохранения, сообщила о смешанных результатах за второй квартал. Компания объявила о росте общей выручки на 38% до 1,48 миллиарда долларов, что не дотянуло до консенсус-прогноза в 1,56 миллиарда долларов. Аналитики Deutsche Bank впоследствии скорректировали целевую цену agilon health до 4,00 долларов с предыдущих 5,00 долларов, сохранив рейтинг "Держать" для акций компании.
Несмотря на эти трудности, количество участников Medicare Advantage компании значительно выросло на 38% по сравнению с прошлым годом, достигнув 513 000 человек. Однако прогноз компании по выручке на весь год был снижен из-за ретроактивного прекращения действия контрактов, которое не повлияло на медицинскую маржу.
Agilon health также сообщила о лучших, чем ожидалось, показателях скорректированной EBITDA, с убытком в 2,8 миллиона долларов по сравнению с прогнозируемым аналитиками убытком в 7,9 миллиона долларов. Это было в основном связано с эффективным управлением операционными расходами и временными различиями, связанными с выплатами стимулирующих вознаграждений новым партнерам.
Выводы InvestingPro
Недавнее понижение рейтинга agilon health Inc (NYSE:AGL) Bank of America Securities согласуется с несколькими ключевыми показателями и выводами InvestingPro. Финансовое здоровье компании, по-видимому, находится под давлением, о чем свидетельствуют отрицательные показатели прибыльности. Данные InvestingPro показывают, что agilon health не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, с отрицательным операционным доходом в 251,02 миллиона долларов и вызывающей беспокойство операционной маржой в -4,75%.
Эти цифры подтверждают опасения аналитика относительно давления на маржу и сложной среды для компаний Medicare Advantage. Кроме того, один из советов InvestingPro подчеркивает, что 5 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли в сторону понижения на предстоящий период, что еще больше усиливает пессимистичный прогноз.
Показатели акций были особенно слабыми: данные InvestingPro указывают на значительное падение цены на 79,73% за последний год. Это существенное падение отражает растущий скептицизм рынка относительно перспектив компании в свете отраслевых трудностей, упомянутых в статье.
Еще один релевантный совет InvestingPro отмечает, что agilon health страдает от слабой валовой прибыли, которая составила всего 0,93% за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года. Это согласуется с опасениями аналитика относительно способности компании улучшить маржу в период сокращения отрасли.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных советов по agilon health, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и ее рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.