В среду Citi подтвердил свой нейтральный рейтинг акций Paychex (NASDAQ:PAYX), сохранив целевую цену на уровне 145,00 долларов. Компания отчиталась о квартальных результатах, которые в целом соответствовали ожиданиям, что принесло некоторое облегчение инвесторам, обеспокоенным возможными слабостями из-за замедления тенденций найма в малом и среднем бизнесе (МСБ). Paychex превзошел ожидания по прибыли на акцию на 0,04 доллара, что объясняется лучшей, чем ожидалось, маржинальностью и благоприятными налоговыми ставками.
Недавний успех компании частично обусловлен интеграцией функций искусственного интеллекта, которые улучшили проникновение продукта. После публикации этих финансовых результатов акции Paychex продемонстрировали движение, которое аналитики Citi сочли разумным. Этому способствовали два фактора: высокий уровень коротких позиций перед объявлением и ожидание, что негативное влияние налогового кредита на удержание сотрудников (ERTC) значительно уменьшится в будущем.
Несмотря на положительный исход финансовых результатов этого квартала, Citi сохраняет осторожность в отношении потенциала расширения мультипликаторов акций Paychex. Фирма ссылается на опасения, что найм в МСБ может испытать спад до того, как будут ощущаться положительные эффекты от снижения процентных ставок. Кроме того, Citi прогнозирует, что рост дивидендов Paychex, вероятно, будет более тесно соответствовать росту прибыли на акцию в течение следующих одного-двух лет, предполагая коэффициент выплат около 80%. Этот прогноз предполагает сдержанный взгляд на способность компании увеличивать доходность акционеров в ближайшей перспективе.
В других недавних новостях Paychex демонстрирует устойчивый рост, несмотря на рыночные препятствия. Последние финансовые показатели компании показали увеличение общей выручки на 3% до 1,3 млрд долларов и рост прибыли на акцию на 2% до 1,18 доллара. RBC Capital и TD Cowen пересмотрели свои целевые цены на акции Paychex, ссылаясь на сильные показатели и выручку, превысившую оценки. Однако обе фирмы отметили потенциальные риски, включая тенденцию к снижению процентных ставок и неопределенность в отношении занятости.
RBC Capital ожидает улучшения роста Paychex во второй половине 2025 финансового года, с маржой между 42% и 43%. Это связано с дисциплинированным подходом компании к управлению расходами при инвестировании в возможности роста. TD Cowen также признает надежное исполнение компании, но советует придерживаться нейтральной позиции из-за потенциальных рисков снижения.
В плане разработки продуктов Paychex представил новые предложения для помощи малому и среднему бизнесу. Среди них Paychex Recruiting Copilot, Paychex Flex Engage и Paychex Flex Perks. Несмотря на такие проблемы, как истечение срока действия налогового кредита на удержание сотрудников, Paychex сохраняет позитивный прогноз, прогнозируя рост выручки и расширение маржи в ближайшие кварталы.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст к анализу Paychex (NASDAQ:PAYX) от Citi. Рыночная капитализация компании составляет 50,93 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе услуг по начислению заработной платы и управлению персоналом. Коэффициент P/E Paychex, равный 30,04, предполагает, что инвесторы готовы платить премию за ее акции, что согласуется с наблюдением Citi о текущей оценке акций.
Советы InvestingPro подчеркивают финансовую силу и стабильные показатели Paychex. Компания повышала дивиденды в течение 10 лет подряд и выплачивала дивиденды в течение впечатляющих 37 лет подряд. Эта история подтверждает прогноз Citi о том, что рост дивидендов, вероятно, будет соответствовать росту прибыли на акцию в ближайшем будущем. Кроме того, впечатляющая валовая прибыль Paychex, отмеченная InvestingPro, способствует способности компании превосходить ожидания по прибыли, как видно из недавних квартальных результатов.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 16 дополнительных советов по Paychex, предоставляя инвесторам более всесторонний анализ финансового здоровья и рыночной позиции компании. Эти данные могут быть особенно ценными, учитывая осторожную позицию Citi в отношении потенциального расширения мультипликаторов и опасений по поводу тенденций найма в МСБ.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.