RBC Capital сохранила рейтинг "Соответствует сектору" и целевую цену 80,00 евро для акций TotalEnergies SE (NYSE:TTE:FP) (NYSE: TTE). Компания в ходе ежегодного Дня рынков капитала подтвердила свое обязательство по коэффициенту выплат от денежного потока от операционной деятельности (CFFO) более 40% в течение различных рыночных циклов. TotalEnergies также объявила о намерении продолжить программу обратного выкупа акций на сумму 8 миллиардов долларов в 2024 году, что, как ожидается, приведет к распределению более 45% ее денежного потока за 2024 год.
TotalEnergies планирует поддерживать текущий квартальный темп обратного выкупа в размере 2 миллиардов долларов до 2025 года при разумных рыночных условиях. Кроме того, компания ожидает увеличения дивиденда на акцию (DPS) как минимум на 5% в следующем году, на что повлияли прогнозируемые обратные выкупы на 2024 год. Программа обратного выкупа будет включать акции, связанные с планами предоставления акций сотрудникам, что оценивается примерно в 500 миллионов долларов ежегодно.
Остаются вопросы относительно конкретных рыночных условий, которые TotalEnergies считает разумными для поддержания темпов обратного выкупа, при этом ожидания склоняются к диапазону цен на нефть марки Brent от 60 до 70 долларов за баррель. Компания также подтвердила свой прогноз по чистым инвестициям в размере от 16 до 18 миллиардов долларов на период с 2025 по 2030 год, при этом около 5 миллиардов долларов ежегодно будет выделяться на низкоуглеродные виды деятельности. TotalEnergies имеет возможность сократить чистые инвестиции на 2 миллиарда долларов в случае значительного падения цен. Ожидается, что органические капитальные затраты в среднем составят около 18 миллиардов долларов в год с 2024 по 2026 год, а затем будут снижаться.
Ожидается, что рост TotalEnergies будет обусловлен сжиженным природным газом (СПГ) и производством электроэнергии, при этом рост добычи нефти и газа в среднем составит около 3% в год до 2030 года. Это немного выше, чем ранее прогнозировалось 2-3% в год в течение пяти лет. В ближайшем будущем ожидается, что рост производства превысит 3% в 2025 и 2026 годах благодаря запуску различных проектов.
Компания снизила свою подверженность спотовым ценам на газ на рынке СПГ, заключив долгосрочные контракты на продажу СПГ, преимущественно привязанные к ценам на нефть марки Brent, и расширив добычу газа в США за счет экономически эффективных приобретений. Этот стратегический шаг в сторону более сбалансированной позиции по отношению к газу США был отмечен RBC Capital как значительное развитие.
TotalEnergies и APA Corp обязались инвестировать 10 миллиардов долларов в Block 58 в Суринаме, что знаменует начало морской добычи для страны. Параллельно TD Cowen сохранил рейтинг "Держать" для TotalEnergies, ожидая роста денежного потока от операционной деятельности на 8 миллиардов долларов с 2024 по 2030 год. HSBC также обновил прогноз по TotalEnergies, повысив целевую цену до 70,40 евро с 69,20 евро, сохранив рейтинг "Покупать" из-за высокой доходности распределения компании и четкой видимости перспектив роста.
В сотрудничестве с Shell и Equinor, TotalEnergies завершила совместный проект по хранению углекислого газа в Норвегии, первые поставки ожидаются в 2025 году. Это значительное развитие в технологии улавливания и хранения углерода является частью проекта Longship.
TotalEnergies также сообщила о высоких результатах за второй квартал с скорректированной чистой прибылью в 4,7 миллиарда долларов и значительным денежным потоком в 7,8 миллиарда долларов. Компания запустила крупные апстрим-проекты, санкционировала разработки СПГ и приобрела гибкие активы для расширения своих возобновляемых предприятий. В рамках своей сбалансированной стратегии перехода TotalEnergies одобрила до 2 миллиардов долларов на обратный выкуп акций в третьем квартале.
Выводы InvestingPro
Недавние объявления TotalEnergies SE на Дне рынков капитала хорошо согласуются с несколькими ключевыми показателями и выводами от InvestingPro. Обязательство компании по высокому коэффициенту выплат и продолжающемуся обратному выкупу акций отражено в данных InvestingPro, которые показывают дивидендную доходность 3,93% и рост дивидендов на 8,79% за последние двенадцать месяцев. Это дополнительно подтверждается советом InvestingPro, подчеркивающим, что TotalEnergies выплачивает дивиденды в течение 48 лет подряд, что подчеркивает ее приверженность доходности акционеров.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым: данные InvestingPro указывают на коэффициент P/E 7,38 и рыночную капитализацию 152,14 миллиарда долларов. Совет InvestingPro отмечает, что TotalEnergies торгуется при низком коэффициенте P/E относительно ее краткосрочного роста прибыли, что может быть привлекательным для инвесторов, ориентированных на стоимость. Кроме того, выручка компании за последние двенадцать месяцев составляет 210,24 миллиарда долларов, а валовая маржа прибыли - 34,97%, что демонстрирует ее сильную рыночную позицию.
Фокус TotalEnergies на СПГ и производстве электроэнергии для роста подтверждается ее статусом видного игрока в отрасли нефти, газа и потребительского топлива, как отмечено в другом совете InvestingPro. Стратегия компании по балансированию своей подверженности ценам на газ в США согласуется с ее операционной гибкостью и умеренным уровнем долга, также подчеркнутым InvestingPro.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и выводы, с 7 дополнительными советами доступными для TotalEnergies на платформе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.