В среду аналитики Stephens пересмотрели свою позицию по акциям Humana Inc . (NYSE:HUM), понизив рейтинг акций с "выше рынка" до "на уровне рынка" и снизив целевую цену до 250 долларов с предыдущих 400 долларов. Пересмотр последовал за публикацией Humana предварительного отчета, указывающего на значительное снижение рейтингов STAR по программе Medicare Advantage (MA) на 2025 год.
Компания в отчете 8-K сообщила, что на 2025 план-год только около 25% ее участников, что составляет примерно 1,6 миллиона человек, по прогнозам, будут в планах с 4 или более звездами STAR. Это резко контрастирует с предыдущим годом, когда около 94% участников были в таких высокорейтинговых планах. Снижение рейтингов объясняется тем, что Humana незначительно не дотянула до более высоких отраслевых пороговых значений по некоторым показателям.
В частности, ожидается, что контракт H5216, который представляет около 45% общего числа участников Humana и более 90% ее участников групповых MA, увидит снижение своего рейтинга с 4,5 звезд в 2024 году до 3,5 звезд в 2025 году. Несмотря на утверждение компании о том, что это не повлияет на прогноз прибыли на 2024/2025 годы, аналитик Stephens выразил обеспокоенность по поводу повышенного риска для способности Humana достичь целевой маржи индивидуальных MA "не менее 3%" к 2027 году.
Это ожидаемое снижение рейтингов STAR может потенциально поставить под угрозу более 3 миллиардов долларов выручки на 2026 год, согласно оценкам аналитика. Понижение рейтинга отражает повышенный профиль риска для Humana в результате предварительных результатов STAR, которые должны быть публично опубликованы 10 октября 2024 года.
В других недавних новостях, Humana Inc. сталкивается со значительным снижением рейтингов STAR по Medicare Advantage на 2025 год. Снижение в основном связано с контрактом H5216 компании Humana, который составляет около 45% участников Medicare Advantage компании и упал до рейтинга 3,5 звезды с 4,5 звезд. В результате только 25% участников Humana зарегистрированы в планах с рейтингом 4 звезды и выше на 2025 год, что резко снизилось с 94% в предыдущем году.
Mizuho и Barclays (LON:BARC) выразили обеспокоенность по поводу финансовых последствий этих более низких рейтингов для будущих доходов Humana. Barclays предполагает, что 10-процентное сокращение участников с бонусами может привести к снижению прибыли на акцию (EPS) примерно на 2,50 доллара.
Несмотря на эти проблемы, Humana сообщила о сильном росте своего бизнеса Medicare во втором квартале 2024 года, превзойдя ожидания и повысив прогноз по выручке на 3 миллиарда долларов, в основном из-за роста числа участников. Компания также активно реализует инициативы по улучшению операционной дисциплины и повышению вовлеченности участников и поставщиков услуг, исследуя варианты смягчения ожидаемого дефицита выручки, связанного с рейтингами STAR на 2025 год.
Эти недавние события подчеркивают текущие проблемы и стратегические ответы Humana перед лицом изменяющихся отраслевых рейтингов и финансовых прогнозов.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на текущую ситуацию Humana. Акции компании значительно упали: снижение на 20,95% за последний месяц и на 42,62% за последний год. Это соответствует недавнему понижению рейтинга и опасениям по поводу рейтингов STAR Medicare Advantage компании.
Несмотря на эти проблемы, Humana сохраняет сильную финансовую позицию. Выручка компании за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составила 112,04 миллиарда долларов, с темпом роста 13,48%. Совет InvestingPro подчеркивает, что у Humana больше денежных средств, чем долга на балансе, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость при решении потенциальных рисков для выручки, связанных с изменениями рейтингов STAR.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что Humana повышала дивиденды 7 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности для акционеров, несмотря на рыночные проблемы. Это может быть положительным знаком для инвесторов, ищущих стабильность в неопределенные времена.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 10 дополнительных советов по Humana, обеспечивая более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.