Акции Humana Inc . (NYSE: NYSE:HUM) значительно снизились в цене, упав на 20% после публикации предварительных рейтингов Medicare Advantage на 2025 год Центрами услуг Medicare и Medicaid (CMS). Рейтинги показали существенное снижение процента участников Humana, зачисленных в планы с рейтингом 4 звезды и выше, с 95% до всего лишь 25%. Торговый отдел Mizuho подчеркнул обеспокоенность финансовыми перспективами компании, особенно на 2026 финансовый год, из-за более низких рейтингов звезд.
Фирма отметила, что Humana едва не достигла целевых показателей для более высоких оценок, и что CMS могла допустить ошибки в расчетах. Однако реакция рынка свидетельствует о скептицизме относительно каких-либо значительных положительных изменений в ближайшей перспективе. Падение цены акций Humana на этой неделе составило 30%, что вызвало у инвесторов вопросы о потенциальной привлекательности акций по их текущей более низкой цене, учитывая неопределенность в отношении среднесрочных финансовых прогнозов компании.
Инвесторы в настоящее время оценивают влияние рейтингов звезд на будущую прибыль Humana, рассматривая, какую скидку следует применить к оценкам прибыли на акцию (EPS) компании на ближайшие годы из-за этих проблем. Несмотря на текущую ситуацию, некоторые остаются оптимистичными в долгосрочной перспективе, ссылаясь на потенциальную маржу Medicare Advantage в 2-3%.
Существуют предположения о возможном поглощении Humana компанией Cigna, особенно учитывая, что теперь может быть рассмотрена более низкая цена приобретения. Однако инвесторы полагают, что любой такой шаг маловероятен до тех пор, пока ситуация с Humana не прояснится. Предстоящие выборы также рассматриваются как фактор, который может повлиять на решения Cigna в области развития бизнеса, поскольку сектор управляемого медицинского обслуживания обычно лучше работает при республиканском руководстве.
Торговый отдел Mizuho выразил обеспокоенность по поводу точности рейтингов звезд CMS и их влияния на финансовое здоровье Humana. Фирма предполагает, что финансовое положение компании, вероятно, ухудшится к 2026 финансовому году, и что рынок не спешит ожидать немедленных положительных изменений. Более широкие последствия для Humana и индустрии управляемого медицинского обслуживания будут продолжать развиваться, особенно в свете предстоящих выборов.
Humana Inc. столкнулась со значительным снижением рейтингов звезд Medicare Advantage на 2025 год: только около 25% ее участников зачислены в планы с рейтингом 4 звезды и выше. Это существенное снижение по сравнению с 94% участников в таких высокорейтинговых планах в 2024 году.
Падение рейтингов в основном связано с контрактом Humana H5216, который охватывает примерно 45% участников Medicare Advantage Humana и упал до рейтинга 3,5 звезды с 4,5 звезд в предыдущем году.
Wolfe Research и Barclays выразили обеспокоенность по поводу показателей Humana. Barclays оценила, что 10-процентное сокращение участников с бонусами может привести к снижению прибыли на акцию (EPS) примерно на 2,50 доллара.
Несмотря на эти проблемы, Humana сообщила о сильном росте своего бизнеса Medicare во втором квартале 2024 года, превзойдя ожидания и повысив прогноз по выручке на 3 миллиарда долларов, в основном из-за роста числа участников.
Аналитика InvestingPro
Недавнее падение цены акций Humana отражено в данных InvestingPro, которые показывают значительную недельную общую доходность -10,17% и месячную доходность -20,95%. Эти цифры соответствуют упоминанию в статье о 30-процентном падении цены акций Humana на этой неделе. Текущая цена составляет всего 52,67% от 52-недельного максимума, что еще больше подчеркивает влияние новостей о рейтингах звезд на настроения инвесторов.
Несмотря на эти проблемы, советы InvestingPro подчеркивают некоторые положительные аспекты финансового положения Humana. Компания поддерживает выплаты дивидендов в течение 14 лет подряд и повышает дивиденды в течение 7 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в трудные времена. Кроме того, Humana имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе, что может обеспечить финансовую гибкость при преодолении текущих проблем.
Для инвесторов, рассматривающих вопрос о том, является ли акция Humana теперь привлекательной по цене, стоит отметить, что компания торгуется при низком мультипликаторе выручки и близко к своему 52-недельному минимуму. Отношение P/E (скорректированное) за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составляет 15,12, что может считаться относительно низким для сектора здравоохранения.
InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Humana, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, стремящихся принимать обоснованные решения в свете последних событий.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.