В среду Citi пересмотрела целевую цену для Volkswagen AG (VOW:GR) (OTC: VWAGY), снизив ее до 125,00 евро с предыдущих 130,00 евро, сохранив при этом рейтинг "Покупать" для акций. Корректировка последовала за предупреждением о прибыли, выпущенным автопроизводителем в прошлую пятницу, что побудило аналитика пересмотреть прогнозы и ожидания относительно финансовых показателей компании.
Пересмотренный прогноз Citi включает снижение EBIT (прибыли до вычета процентов и налогов) группы Volkswagen до 17,7 млрд евро, что, по сообщениям, отражает маржу EBIT в 5,5%. Эта цифра немного ниже маржи в 5,6%, о которой сообщал Volkswagen. Расчет учитывает 2,6 млрд евро исключительных затрат на реструктуризацию, о которых ранее сообщалось, а также убытки от последних хеджевых деривативов. Следовательно, базовый EBIT группы оценивается примерно в 20 млрд евро, или маржу EBIT в 6,3%.
Аналитик отметил, что большинство корректировок было сделано для европейских операций бренда VW и других основных брендов группы, а также для Volkswagen Commercial Vehicles. Кроме того, прогноз дохода от ассоциированных компаний в Китае был дополнительно снижен до всего 1 млрд евро в год. Изменения отражают значительное снижение спроса на европейском рынке и все более конкурентную среду, которые, как ожидается, повлияют на базовый EBIT и EPS (прибыль на акцию) Volkswagen.
Несмотря на снижение целевой цены, позиция Citi остается оптимистичной в отношении руководства Volkswagen и шагов, которые они предпринимают для преодоления текущих проблем компании. Пересмотренная целевая цена в 125 евро свидетельствует о сдержанном, но позитивном прогнозе для акций автопроизводителя.
В других недавних новостях Volkswagen сталкивается с проблемами в ключевых сегментах, что приводит к обсуждениям о возможных сокращениях расходов и закрытии заводов.
Прогноз компании на 2024 год предполагает осторожность, при этом аналитики HSBC отмечают акцент на более слабых показателях, ожидаемых в подразделениях легковых и коммерческих автомобилей Volkswagen. Отчет о прибылях компании за первое полугодие 2024 года показал выручку от продаж в размере 159 млрд евро и рентабельность продаж 6,3%, при этом клиентам было поставлено 4,35 млн автомобилей. Bernstein SocGen Group сохранила рейтинг "Соответствие рынку" для акций Volkswagen, но снизила целевую цену акций с 136,00 евро до 111,00 евро.
Автопроизводитель планирует запустить 30 новых продуктов во второй половине 2024 года, половина из которых - электромобили с аккумуляторными батареями, чтобы компенсировать накопление запасов. Несмотря на высокие затраты на аккумуляторы, Volkswagen фокусируется на электрификации, производительности и эффективности. Руководство компании предвидит значительные сокращения, несмотря на внутреннее сопротивление, после прогноза стабильных доходов и маржи прибыли в 6,1% на 2024 финансовый год.
Аналитика InvestingPro
В то время как Citi сохраняет рейтинг "Покупать" для Volkswagen AG (OTC: VWAGY), несмотря на снижение целевой цены, недавние данные InvestingPro предоставляют дополнительный контекст финансового положения компании. Коэффициент P/E VWAGY составляет низкие 3,3, что соответствует подсказке InvestingPro о том, что компания торгуется с низким мультипликатором прибыли. Это может указывать на то, что акции недооценены относительно их прибыли, потенциально поддерживая оптимистичную позицию Citi.
Другая подсказка InvestingPro подчеркивает, что Volkswagen торгуется вблизи своего 52-недельного минимума, что может представлять возможность для инвесторов, рассматривающих долгосрочные перспективы компании. Дивидендная доходность компании в 5,99% примечательна, особенно учитывая, что VWAGY выплачивает дивиденды в течение 33 лет подряд, как отмечается в другой подсказке InvestingPro.
Однако данные InvestingPro также показывают, что рост EBITDA VWAGY за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года составил -12,88%, что может отражать проблемы, упомянутые в анализе Citi относительно спроса на европейском рынке и конкурентного давления.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 8 дополнительных подсказок, которые могут предоставить более глубокое понимание финансового здоровья и рыночной позиции Volkswagen.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.